Forexové obchodování: Definice, jak funguje a jak začít obchodovat na burze.

Hlavním účelem forexového obchodování je spekulace (zisk z cenových změn měn) a hedging (snížení měnového rizika). Spekulanti obchodují na forexovém trhu, aby sázeli na pohyby cen a vydělávali na kolísání směnných kurzů. Zajišťovatelé (například podniky nebo investoři) používají forexové obchody k ochraně před nepříznivými pohyby měn a k zajištění kurzů za účelem stabilizace nákladů nebo výnosů.

Při spekulativním forexovém obchodování nakupuje jednotlivec nebo fond měnu v očekávání jejího posílení, nebo prodává měnu v očekávání jejího oslabení, s cílem vydělat na změně ceny. Například trader může prodat GBP, pokud očekává, že politika Bank of England by mohla oslabit libru, a doufá, že ji později koupí zpět za nižší cenu a vydělá na tom.

Zajištění v obchodování na forexovém trhu využívají subjekty, které jsou v rámci své podnikatelské činnosti nebo investic vystaveny riziku spojenému s cizími měnami. Například společnost se sídlem v USA, která očekává platbu v eurech, může prodat EUR/USD forward (nebo uzavřít futures/forwardový kontrakt), aby si zajistila dnešní směnný kurz, a tím se zajistila proti poklesu hodnoty eura v době přijetí platby. Většina velkých nadnárodních společností běžně využívá forexový trh k zajištění měnového rizika svých mezinárodních výnosů a nákladů.

Mezi další účely forexového obchodování, kromě spekulace a hedging (zajištění), patří arbitráž (využívání cenových rozdílů mezi trhy) a carry trade (zisk z rozdílů v úrokových sazbách mezi měnami). V carry trade si trader půjčí měnu v zemi s nízkými úrokovými sazbami a investuje do měny země s vysokými úrokovými sazbami, čímž profituje z úrokového spreadu. Správci portfolia mohou obchodovat s měnami za účelem geografické diverzifikace investic, protože výnosy z měn nemusí korelovat s domácími akciovými/dluhopisovými trhy.

Otevření obchodního účtu na Forexu zahrnuje výběr renomovaného forexového brokera a dokončení registračního procesu. Forexoví tradeři budou muset vyplnit žádost s osobními údaji, poskytnout identifikační dokumenty pro ověření KYC (Know Your Customer) a vložit prostředky na účet pomocí akceptované platební metody. Jakmile je účet schválen a financován, mohou forexoví tradeři stáhnout obchodní platformu forexového brokera a začít obchodovat.

1. Vyberte si regulovaného brokera.

   Vyhledejte a vyberte si forexového brokera, který je ve vaší oblasti dobře regulovaný (například broker regulovaný FCA ve Velké Británii, ASIC v Austrálii, CySEC na Kypru nebo CFTC/NFA v USA). Ujistěte se, že broker nabízí měnové páry a obchodní podmínky, které preferujete (nízké spready, rozumné provize, dobrá platforma atd.), a zkontrolujte recenze nebo renomovaná hodnocení „nejlepších forexových brokerů“ z hlediska důvěryhodnosti.

2. Zaregistrujte se online.

   Navštivte webové stránky forexového brokera a vyplňte formulář pro otevření účtu. Poskytnete osobní údaje (jméno, adresu, kontakt, datum narození atd.) a často odpovíte na krátký dotazník o svých obchodních zkušenostech a finančním zázemí. Forexoví brokeři shromažďují tyto informace, aby vyhověli regulaci a posoudili, zda rozumíte rizikům.

3. Ověřte svou totožnost (KYC).

   Po vyplnění žádosti musíte ověřit svou totožnost a adresu, jak to vyžadují pravidla proti praní špinavých peněz. To zahrnuje nahrání identifikačních dokumentů (například pasu nebo řidičského průkazu) a dokladu o adrese (účet za služby nebo výpis z bankovního účtu). Tým broker pro dodržování předpisů dokumenty zkontroluje. Ověření může být okamžité nebo může trvat 1–2 pracovní dny, v závislosti na brokerovi.

4. Vložte prostředky na svůj účet.

   Po schválení vložte prostředky na svůj obchodní účet pomocí platebních metod akceptovaných brokerem. Mezi standardní způsoby vkladu patří bankovní převod, kreditní/debetní karta a online platební služby (PayPal, Skrill, Neteller atd.). Mnoho brokerů má nízký minimální vklad (někteří $100 nebo dokonce méně), ale ujistěte se, že vložíte pouze částku, kterou si můžete dovolit ztratit. Brokeři budou vaše prostředky držet jako marži pro obchodování.

5. Stáhněte si obchodní platformu.

   Většina brokerů poskytuje obchodní platformu (například MetaTrader 4/5 nebo svůj vlastní software), na které můžete provádět obchody. Stáhněte si a nainstalujte platformu do svého počítače nebo mobilního zařízení a poté se přihlaste pomocí přihlašovacích údajů, které vám poskytl broker.

6. Začněte s demo účtem.

   Než začnete obchodovat s reálnými penězi, je rozumné použít demo účet
   (cvičný účet s virtuálními penězi), který nabízí většina brokerů. Demo obchodování vám umožní seznámit se s platformou a vyzkoušet strategie v reálných tržních podmínkách bez rizika. Mnoho odborníků radí novým obchodníkům, aby si nejprve vyzkoušeli demo účty a seznámili se s zadáváním objednávek a testováním strategií, než začnou obchodovat naostro.

7. Začněte obchodovat naostro.

   Nastavení obchodní platformy a vklad finančních prostředků vám umožní začít zadávat obchody. Vyberte měnový pár, rozhodněte se o velikosti obchodu (lot nebo jednotky) a podle své analýzy se rozhodněte pro nákup nebo prodej. Nastavte nástroje pro řízení rizik, jako jsou stop loss a take profit, podle potřeby. Nezapomeňte průběžně sledovat své obchody a úroveň marže.

Trh CFD (Contract for Difference) na Forexu je mimoburzovní místo, kde obchodníci spekulují na pohyby cen měnových párů, aniž by vlastnili skutečné měny. V obchodu CFD se obchodník a broker dohodnou na výměně rozdílu v hodnotě měnového páru od okamžiku otevření pozice do jejího uzavření. Obchodování CFD umožňuje retailovým traderům snadno nakupovat nebo prodávat měnové páry na Forexu s využitím marže a pákového efektu a účastnit se Forexového trhu. CFD si získaly popularitu, protože nabízejí přístup na Forex s nízkým kapitálem, ale jedná se o derivátové kontrakty, což znamená, že trader nepřijímá dodávku žádné měny. Pouze P/L (zisk nebo ztráta) se vypořádává v hotovosti. CFD nejsou v USA povoleny z důvodu regulačních omezení. Americké právo klasifikuje CFD kontrakty jako mimoburzovní swapy, které jsou pro retailové klienty podle zákona Dodda-Franka zakázány. USA vyžadují, aby retail forexové obchodování probíhalo prostřednictvím regulovaných futures brokerů nebo na burzách. V regionech, kde jsou CFD povoleny (např. Evropa, Asie, Austrálie), jsou velmi běžné pro retail forexové obchodování. Velká část retail forexového objemu je směrována přes poskytovatele CFD. Tento trh se vyznačuje tím, že broker působí jako market maker nebo zprostředkovatel. Neexistuje žádná centralizovaná burza pro CFD. Někteří regulátoři a výzkumníci kritizují forexové obchodování s CFD jako příliš spekulativní nebo podobné hazardu. Evropští regulátoři zdůraznili, že 74–89 % retailových CFD účtů ztrácí peníze, často kvůli nadměrnému využívání pákového efektu. Tato obava vedla k přísnějším pravidlům v EU (např. omezení pákového efektu na 1:30 a standardní varování před riziky) týkajícím se obchodování na forexovém trhu CFD.

Spotový trh Forex je základním trhem pro obchodování s měnami, kde se měny směňují za okamžité dodání za aktuální směnný kurz (tzv. „spotový kurz“). Na spotovém trhu se cena měnového páru dohodne v den obchodu a k samotné výměně měn (vypořádání) dochází u většiny párů obvykle o dva pracovní dny později (T+2). Spotový kurz je cena, kterou nejčastěji uvádějí broker a kterou trader vidí na svých obrazovkách. Když se hovoří o „forexovém trhu“, často se tím myslí spotový trh, protože je to největší a nejlikvidnější segment, kde jsou ceny průběžně určovány nabídkou a poptávkou. Spotový trh Forex představuje přibližně 30 % globálního obratu devizového trhu (asi 2,1 bilionu USD z 7,5 bilionu USD denně v roce 2022), což je obrovský objem. Spotové obchodování na Forexu probíhá především prostřednictvím decentralizované sítě bank a finančních institucí (mezibankovní trh). Mezi hlavní účastníky patří komerční banky, centrální banky, hedgeové fondy, korporace a retailoví makléři, kteří agregují příkazy jednotlivých forex traderů. Klíčovou vlastností spotového devizového trhu je 24hodinová kontinuita (od pondělí do pátku), protože obchodování „sleduje slunce“ napříč globálními finančními centry.Například společnost může využít spotový trh k převodu USD na EUR pro okamžitou platbu, nebo individuální trader může na své platformě koupit GBP/USD v očekávání krátkodobého růstu. Zatímco spotový trh implikuje fyzickou výměnu měn, maloobchodní spotový Forex často není dodáván. Retailoví makléři obvykle používají rolling spot kontrakty (derivát, který napodobuje spot) k udržení pozic otevřených na dobu neurčitou bez dodání (více o rolling spot níže). Je důležité si uvědomit, že ceny ze spotového trhu Forex jsou základem pro všechny ostatní forexové trhy, včetně CFD (forwardové a futures ceny jsou odvozeny od spotových kurzů upravených o úrokové rozdíly).

Forex futures trh je burzovní trh, na kterém se obchodují standardizované kontrakty na nákup nebo prodej konkrétní měny v budoucím termínu. Každý futures kontrakt specifikuje měnový pár, pevné datum vypořádání (např. třetí středu v měsíci) a předem stanovenou velikost kontraktu. Jednou z populárních futures smluv je Euro FX futures CME, která představuje 125 000 EUR, které budou při expiraci futures směněny za americké dolary za futures cenu. Futures se obchodují na centralizovaných burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange, a podléhají regulaci (na rozdíl od OTC spotových/forwardových trhů), přičemž clearingová společnost garantuje transakce. Na trhu s futures musí trader složit marži u burzy a zisky/ztráty se vypořádávají (oceňují se tržní hodnotou) denně. Forexový futures trh využívá řada účastníků, včetně hedžerů (např. společnosti zajišťující devizové riziko nebo správci fondů spravující měnové expozice) a spekulantů (včetně institucionálních traderů a dokonce i některých sofistikovaných retailových traderů).Futures jsou standardizované a obchodované na burze, takže nabízejí transparentnost a obvykle nižší riziko protistrany ve srovnání s OTC forwardy. Objem trhu s devizovými futures je však menší než objem OTC spotových/forwardových trhů – mnoho institucionálních hráčů dává přednost flexibilitě OTC kontraktů. Trh s futures koncentruje obchodování během konkrétních burzovních hodin (v případě CME téměř 23 hodin denně, ale s krátkými přestávkami na údržbu), na rozdíl od 24hodinového OTC trhu. Retailoví trader v USA často obchodují na trhu s devizovými futures jako alternativě k spotovému devizovému trhu, protože futures jsou legálně přístupné (na rozdíl od CFD). Měnové futures mají standardní velikost kontraktů (která může být velká, např. 100 000 jednotek), i když pro některé páry existují mini a mikro futures, aby vyhovovaly menším obchodníkům.

Forexový forwardový trh se týká mimoburzovních (OTC) dohod o výměně měn v budoucím termínu za předem dohodnutý kurz. Forwardový kontrakt je v podstatě obchod na míru mezi dvěma stranami (např. bankou a korporátním klientem) o zajištění dnešního směnného kurzu pro vypořádání v určitém budoucím termínu nad rámec typického spotového data T+2 (např. 30 dní, 90 dní nebo 1 rok v budoucnosti). Forwardové kontrakty nejsou standardizované ani se neobchodují na burze, na rozdíl od futures. Podmínky forwardový kontrakt (částka, datum vypořádání atd.) lze přizpůsobit potřebám stran a nedochází k dennímu oceňování podle tržní hodnoty (zisk/ztráta se realizuje na konci kontraktu).Například vývozce, který očekává, že za tři měsíce obdrží 100 milionů jenů, může uzavřít forwardový kontrakt na prodej 100 milionů jenů a nákup USD za pevný forwardový kurz, čímž se zajistí proti riziku změny hodnoty jenu v mezidobí. Dohody o FX forwardových obchodech jsou pro podniky a investory zásadní pro řízení měnového rizika. Poskytují jistotu ohledně budoucích nákladů nebo výnosů v cizí měně. Forwardový kurz je určen aktuálním spotovým kurzem upraveným o rozdíl úrokových sazeb mezi oběma měnami po dobu trvání smlouvy (kryté úrokové parity). Jedná se v podstatě o spotovou cenu plus nebo minus „forwardové body“, které zohledňují tyto úrokové rozdíly, takže není možná žádná arbitráž mezi půjčováním/úvěrováním a spotovým vs. forwardovým obchodováním.Forwardový trh je z hlediska nominální hodnoty obrovský. Zahrnuje přímé forwardové kontrakty a devizové swapy, které dohromady tvoří většinu globálního devizového obratu (například samotné devizové swapy představovaly v roce 2022 asi 51 % denního objemu, což je mnohem více než 28% podíl spotového obchodování). Typickými účastníky forexového forward trhu jsou banky, které obchodují mezi sebou nebo s korporátními/institucionálními klienty. Retailoví trader obecně přímo neobchodují s forwardy, protože forwardy obvykle vyžadují úvěrové linky a zahrnují velké objemy kontraktů. Potřeby retailových traderů jsou uspokojovány brokery, kteří interně využívají forwardy nebo swapy k převodu pozic klientů.

Na forexovém opčním trhu účastníci obchodují s opčními kontrakty na měnové páry. FX opce dává držiteli právo (ale ne povinnost) směnit určitou částku jedné měny za jinou za předem stanovený kurz (realizační cena) v den nebo před stanoveným datem expirace. Měnové opce nabízejí způsob, jak zajistit nebo spekulovat na pohyby směnných kurzů s asymetrickým rizikem. Nevýhoda pro kupujícího je omezena na prémii zaplacenou za opci, zatímco výhoda může být významná, pokud se měna pohybuje příznivě.Například dovozce z EU, který očekává, že za 3 měsíce bude platit v USD, může koupit call opci EUR/USD (která mu dává právo koupit EUR za USD za stanovený kurz), aby se chránil před potenciálním zvýšením hodnoty eura. Pokud euro skutečně posílí nad realizační cenu, může dovozce uplatnit opci a koupit eura za levnější kurz. Pokud ne, může nechat opci vypršet a nakoupit za tržní kurz, přičemž ztratí pouze prémii. Forexové opce se obchodují ve dvou hlavních oblastech: na mimoburzovním trhu opcí, kde banky a klienti sjednávají individuální opční smlouvy (včetně exotických opcí s prvky jako bariéry, průměrné kurzy atd.), a na burzovně obchodovaných opcích, jako jsou opce na měnové futures (např. opce na měnové futures CME) nebo na některých burzách (Philadelphská burza historicky kótovala měnové opce). OTC opce dominují co do objemu a umožňují přizpůsobení částky a splatnosti, zatímco burzovní opce jsou standardizované a zúčtované. Cenotvorba FX opcí zahrnuje faktory jako aktuální spotový kurz, realizační kurz, doba do splatnosti, rozdíly v úrokových sazbách a, co je důležité, očekávaná volatilita měnového páru. Forexový trh s devizovými opcemi je o něco specializovanější. Institucionální hráči (banky, hedgeové fondy, nadnárodní společnosti) jsou aktivními uživateli, často za účelem zajištění velkých expozic nebo vyjádření názorů na volatilitu. Retailový trader má omezenější přímý přístup, i když někteří broker nabízejí obchodování s vanilkovými opcemi. Risk reversal a carry trade hedging jsou pozoruhodnými způsoby využití forexových opcí. Například investor, který drží vysokovýnosovou měnu, může koupit ochrannou put opci na tuto měnu, aby se chránil před prudkým poklesem, a tím fakticky zaplatí pojistné.Trhy s opcemi poskytují informace o očekáváních trhu ohledně volatility. Implikovaná volatilita z měnových opcí je pečlivě sledována (např. „rizikově neutrální“ pravděpodobnost extrémních pohybů lze odvodit z cen opcí). Existence trhu s opcemi přidává obchodování na forexovém trhu na hloubce tím, že umožňuje strategie, které nejsou možné s lineárními nástroji. Forexoví trader profitují z volatility nebo se proti ní zajišťují.

Měnový pár je kotace dvou různých měn, která ukazuje, kolik jedné měny je potřeba k nákupu jedné jednotky druhé měny. V notaci Forex je první měna základní měnou a druhá je kotovací měnou. Například v páru EUR/USD = 1,2500 je euro (EUR) základní měnou a americký dolar (USD) je kotovací měnou. Kótování znamená, že 1 euro se rovná 1,2500 americkým dolarům. Zde lze 1 EUR vyměnit za 1,25 USD. Měnové páry se obvykle zapisují jako dva měnové kódy ISO oddělené lomítkem nebo bez oddělovače (např. „GBP/JPY“ nebo „GBPJPY“ označují pár britská libra vs. japonský jen). Na forexovém trhu se obchoduje s měnami v párech, protože každá forexová transakce zahrnuje výměnu jedné měny za jinou. V podstatě vždy kupujete jednu měnu a prodáváte druhou. Trader, který kupuje měnový pár, očekává, že základní měna posílí vůči kotovací měně (nebo že kotovací měna oslabí), zatímco prodej páru znamená opak. To je oboustranná povaha měnových párů. Měnové páry se dělí podle jejich likvidity a ekonomického významu. Nejobchodovanější měnové páry na světě se nazývají „hlavní“ a všechny zahrnují USD na jedné straně (například EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD a NZD/USD). Tyto hlavní páry tvoří většinu forexového obchodování a obecně mají nejnižší spread. Páry, které nezahrnují USD, se nazývají křížové (např. EUR/GBP, AUD/JPY) a exotické páry zahrnují hlavní měnu proti menší měně nebo měně rozvíjejícího se trhu (např. USD/TRY pro americký dolar vs. turecká lira).

Smlouva o rozdílu (CFD) je derivátová smlouva mezi traderem a brokerem (nebo poskytovatelem CFD), ve které se dohodnou na výměně rozdílu v hodnotě aktivum (např. měnového páru) mezi okamžikem otevření smlouvy a okamžikem jejího uzavření. V forexovém obchodování CFD odráží pohyb ceny měnového páru. Pokud se cena pohybuje ve prospěch trader, broker traderovi vyplatí rozdíl. Pokud se pohybuje proti traderovi, trader zaplatí brokerovi. CFD umožňuje forexovým traderům spekulovat na pohyby cen na Forexu, aniž by vlastnili skutečné měny. Cena CFD je přímo odvozena od podkladového spotového kurzu Forexu a P/L (zisk nebo ztráta) se počítá v kotovací měně a převádí se na měnu účtu trader.Například pokud trader otevře CFD na nákup GBP/USD za 1,3000 a později jej uzavře za 1,3100 se ziskem 100 pipů, vydělá trader ekvivalent 100 pipů v dolarech na velikosti kontraktu. Naopak, pokud by trh klesl o 100 pipů, trader by dlužil tento rozdíl. CFD se obvykle obchodují na marži (umožňují pákový efekt) a nemají pevné datum expirace, což znamená, že je lze uzavřít kdykoli během obchodních hodin. Jednou z charakteristických vlastností CFD je to, že se jedná o mimoburzovní dohody s brokerem. V obchodování s CFD neexistuje clearingová komora a broker může být přímou protistranou obchodu (market maker) nebo jej zajistit na trhu. CFD nabízejí flexibilitu (obchodníci mohou obchodovat s malými objemy, snadno vstupovat do dlouhých nebo krátkých pozic a využívat pákový efekt) a sjednocují obchodování s mnoha třídami aktiv pod jedním účtem (forex, indexy, komodity atd. prostřednictvím CFD).  CFD jsou pákové deriváty, takže ztráty mohou překročit vklady, pokud nejsou kontrolovány. Regulační orgány prosazují maržové požadavky a mnoho brokerů nabízí ochranu před záporným zůstatkem, aby kompenzovaly rizika CFD. S CFD čelí trader riziku protistrany, což znamená, že se spoléhají na solventnost a spravedlnost brokera. Pro efektivní a bezpečné obchodování je nutné plně porozumět povaze a fungování smluv o rozdílu.V USA nemohou retailoví klienti obchodovat s CFD kvůli právním omezením. Američtí traderové místo toho obchodují s Futures Commission Merchants (FCM), které nabízejí Forex jako regulovaný mimoburzovní spotový obchodování pod dohledem CFTC. CFD zůstávají populární v Evropě, Asii a Austrálii, i když regulační orgány jako ESMA od roku 2018 zavedly přísnější pravidla pro jejich marketing a pákový efekt.

Rolling Spot Forex kontrakt je typ derivátové smlouvy, která simuluje tradiční spotový obchod na Forexu, ale každý den automaticky „převádí“ pozici, aby se zabránilo fyzickému dodání měny. Ve standardní spotové transakci na Forexu, pokud držíte pozici po datu vypořádání (obvykle T+2 dny), očekává se, že dodáte nebo obdržíte měnu. Retailoví forexoví makléři a obchodníci však vyvinuli mechanismus rolling spot, který forexovým traderům umožňuje držet pozice na dobu neurčitou bez nutnosti převzetí dodávky. V rámci smlouvy Rolling Spot Forex broker každý den (obvykle na konci obchodního dne, např. v 17:00 newyorského času) uzavírá a znovu otevírá kompenzační pozici pro forexového trádera za aktuální kurz a při tom uplatňuje poplatek za rollover nebo kredit (swap) za účelem zohlednění rozdílů v úrokových sazbách.Například pokud má trader long pozici EUR/USD v rolling spot kontraktu, každý den broker převede tuto long pozici na další datum valuty a trader buď zaplatí, nebo obdrží úrokový rozdíl (swap) na základě úrokových sazeb EUR a USD. Pozice pokračuje, jako by nebyla přerušena, ale z právního hlediska se jedná o sérii obnovených spotových kontraktů. Termín „rolling spot“ zdůrazňuje, že se jedná o spotový kontrakt, který je průběžně obnovován. Regulátoři v USA a Velké Británii považují rolling spotové kontrakty za finanční nástroje (deriváty) spíše než za skutečné dodatelné spoty, protože z ekonomického hlediska fungují jako futures/forwardy (trader ve skutečnosti nevyrovnává pozici za dva dny, ale prodlužuje kontrakt). Britská FCA definuje rolling spotovou smlouvu na forex jako mimoburzovní futures nebo CFD na forex určené ke spekulaci. Americký zákon o komoditních burzách (Commodity Exchange Act) považuje rolling spot za retailovou devizovou transakci podléhající pravidlům CFTC. Z pohledu traderova vypadá rolling spot stejně jako běžný obchod na jeho platformě, např. trader koupí GBP/JPY a drží jej po dobu jednoho týdne, přičemž sleduje kolísání nerealizovaného zisku/ztráty. Jediným důkazem rolloverů jsou denní swapové poplatky nebo kredity a prodloužení data valuty obchodu.

Bid a Ask (také známé jako bid a offer) jsou dvě ceny kotované pro měnový pár v daném okamžiku, které představují, kde lze prodávat, respektive nakupovat. Bid cena je nejvyšší cena, kterou jsou kupující na trhu (nebo market maker) ochotni zaplatit za základní měnu výměnou za kotovací měnu. Ask cena (nebo nabídková cena) je nejnižší cena, kterou jsou prodejci ochotni přijmout za základní měnu výměnou za kotovací měnu. Například, pokud je EUR/USD kótováno 1,2050 / 1,2052, pak 1,2050 je bid (poptávková cena) a 1,2052 je ask. Forexový trader, který chce prodat EUR (základní měnu) za USD, dosáhne bid (poptávková cena) 1,2050 (což znamená, že za každé prodané 1 € obdrží 1,2050 $). Trader, který chce koupit EUR za USD, zaplatí ask (nabídková cena) 1,2052 (zaplatí 1,2052 $ za každé 1 €). Rozdíl mezi těmito dvěma cenami je spread. Termíny „nabídka“ a „poptávka“ pocházejí z pohledu dealera. Dealer „nabízí“ (nabízí ke koupi základní měnu) za bid (poptávková cena) a „poptává“ (nabízí k prodeji základní měnu) za ask (nabídková cena). Pro trader je to naopak. Trader prodává za bid (poptávková cena) a nakupuje za ask (nabídková cena). Bid/ask kotace zajišťují obousměrný trh. Přítomnost bid a ask odráží likviditu trhu a náklady na obchodování. Forexový trader může okamžitě obchodovat za tyto ceny. Většina retailových forexových platforem zobrazuje obě ceny a často graficky znázorňuje bid (poptávková cena) nebo střední cenu. Bid je vždy nižší než ask pro jakýkoli likvidní trh, což zajišťuje, že okamžité round-trip obchody by byly spojeny s náklady (spreadem). Když zadáte tržní příkaz k nákupu, bude vám vyplněn podle nabídky. Když zadáte tržní příkaz k prodeji, bude vám vyplněn podle poptávky. To znamená, že kupující překračují spread, aby se setkali s prodávajícími, nebo naopak. Retailoví traderé jsou obvykle „cenoví příjemci“, takže obchodují za zveřejněné ceny nabídky a poptávky, které stanoví poskytovatelé likvidity. Obchodování na jakémkoli typu trhu, nejen na Forexu, je založeno na fungování konceptů nabídky a poptávky.

Spread v forexovém obchodování je rozdíl mezi ask (nabídkovou cenu) a bid (poptávkovou cenu) měnového páru. Spread v forexovém obchodování se často měří v pipech. Spread efektivně představuje transakční náklady za okamžité vstupy a výstupy z obchodu. Takto si market maker a forexový broker vydělávají odměnu za zprostředkování obchodů (zejména v modelu obchodování bez provizí).Například pokud je USD/JPY kotován na 109,50 bid (poptávková cena) / 109,52 ask (nabídková cena), spread je 0,02 JPY, což je 2 pipy. Pokud je EUR/USD 1,2040 / 1,2041, spread je 0,0001 USD nebo 1 pip. Páry s vysokou likviditou, jako jsou EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD, mají obvykle velmi malé spready (někdy pod 1 pip pro likviditu nejvyšší úrovně), zatímco méně obchodované nebo volatilnější páry (například USD/ZAR nebo exotické křížové páry) mají větší spready, aby zohlednily nižší likviditu nebo vyšší riziko pro market maker. U standardního lotu (100 000 jednotek) EUR/USD je 1 pip 10 USD (pokud je USD kotovací měnou). Spread 2 pipy tedy znamená náklady 20 USD na obchod za lot. Spread v forexovém obchodování je pevný nebo variabilní. Pevné spready (nabízené některými forexovými brokery) zůstávají konstantní (kromě extrémních tržních podmínek). Variabilní spread kolísají v závislosti na likviditě a volatilitě trhu, rozšiřují se během událostí ve zprávách nebo mimo špičku a zužují se, když jsou trhy nejaktivnější. Během překrývání londýnské a newyorské seance (kdy je likvidita nejvyšší) mohou být spread EUR/USD extrémně těsné (<<1 pip u některých brokerů), ale během pozdního odpoledne v USA (ráno v Asii) se mohou mírně rozšířit. Během významných ekonomických oznámení se mohou i spready hlavních párů dočasně výrazně rozšířit, protože poskytovatelé likvidity stahují kotace. Forexoví tradeři musí věnovat velkou pozornost pochopení povahy a fungování forexového spreadu a dopadu jeho změn na obchodní strategii. Z obchodního hlediska se forexový spread odečítá od potenciálního zisku okamžitě. Když trader kupuje měnový pár, cena musí stoupnout nad ask alespoň o spread, aby dosáhl break even (bod zvratu) (protože může prodávat pouze za bid). Stejně tak short-sellers potřebují, aby cena klesla pod jejich prodejní úroveň o spread, aby dosáhli break even (bod zvratu). V zásadě platí, že čím menší je spread, tím méně se musí trh pohybovat v jejich prospěch, aby pokryli náklady. Aktivní trader upřednostňuje páry a obchodní časy s nízkými spready. Spread je klíčovou složkou strategií, jako je scalping (malé časté obchody), kde široký spread může strategii znemožnit. Malý spread obecně naznačuje likvidní trh s mnoha kupujícími a prodávajícími s podobnými cenami (kniha objednávek je hluboká), zatímco široký spread naznačuje buď nízkou likviditu, nebo významnou nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou.

Pip v forexovém obchodování je standardní jednotka měření cenových pohybů a znamená „procentní bod“ (někdy interpretováno jako „bod cenového zájmu“). Tradičně se jedná o nejmenší celočíselný přírůstek, o který se měnový pár pohybuje, a používá se k kvantifikaci zisků nebo ztrát. U většiny hlavních měnových párů se jeden pip rovná 0,0001 kotované ceny (u párů s cenou na čtyři desetinná místa).Například pokud se GBP/USD pohybuje z 1,3050 na 1,3055, posunul se o 5 pipů. U měnových párů zahrnujících japonský jen, které jsou obvykle kótovány na dvě desetinná místa, je jeden pip 0,01. Například pohyb USD/JPY z 110,25 na 110,30 je posun o 5 pipů.Pipy jsou standardizovanou měrnou jednotkou a artefaktem konvencí kotování. Samy o sobě nemají žádný ekonomický význam, ale jsou hluboce zakořeněny v kultuře obchodování na Forexu. Na jiných trzích mohou obchodníci místo toho používat termín tick (nejmenší přírůstek), ale na FX jsou tick a pip v podstatě stejným pojmem (s moderním zlomkovým oceňováním může být tick 0,1 pipu).Koncept pipů umožňuje traderům diskutovat a počítat změny cen normalizovaným způsobem bez ohledu na absolutní úroveň měnového páru. Zisk lze vyjádřit jako 50 pipů, což by v případě EUR/USD odpovídalo ceně 0,0050, zatímco v případě USD/JPY by to bylo 0,50, což je v absolutních číslech rozdíl, ale v konvencích kotování každého páru je to 50 pipů.Měnové kurzy byly původně kótovány v těchto minimálních přírůstcích kvůli tržním konvencím a omezením starých cenových systémů. V současné době mnoho brokerů kótuje také zlomkové pipy (nebo pipety), přidáním další desetinné čárky (čímž se pipeta rovná 1/10 pipu). Forexoví tradeři mohou vidět EUR/USD na 1,20543, kde „3“ na konci je desetina pipu. Pokud se však hovoří o „pipech“ bez dalších podrobností, obvykle se má na mysli klasická definice pipu, která je čtvrtým desetinným místem (druhým u párů s jenem). Tudíž 1 pip = 0,0001 pro EUR/USD, 0,01 pro USD/JPY atd. Pips jsou zásadní pro výpočet zisku a ztráty. Peněžní hodnota pipu závisí na velikosti obchodu a kotovací měně. U standardního lotu (100 000 jednotek) páru kotovaného v USD (jako EUR/USD, GBP/USD) je jeden pip 10 USD. U mini lotu (10 000 jednotek) je jeden pip 1 USD. U mikro lotu (1 000 jednotek) je jeden pip 0,10 USD. U párů s JPY, pokud USD/JPY = 110, jeden pip (0,01) u standardního lotu je přibližně 9,09 $ (protože 100 000 * 0,01 = 1 000 ¥, což při kurzu 110 ¥ za $ je přibližně 9,1 $). Trader často používá hodnoty pipů k řízení rizika. Například si mohou myslet: “V této transakci s 2 mini loty riskuji 50 pipů, takže zhruba $100.”

V forexovém obchodování je příkaz pokynem zadaným brokerovi nebo obchodní platformě k provedení obchodu (otevření nebo uzavření pozice) za určitých podmínek. Příkazy jsou mechanismem, pomocí kterého forexoví tradeři vstupují na trh a opouštějí jej. Příkazy umožňují forexovým tradeřům vzdálit se od obrazovky. Například stop loss zajišťuje řízení rizika, i když forexový trader nesleduje trh, a take profit může zajistit zisky na předem stanovené úrovni. Obchodní příkazy umožňují strukturovaný přístup. Mnoho obchodních strategií (grid trading, breakout obchodování atd.) se točí kolem zadávání různých příkazů předem. Základními typy příkazů jsou tržní příkazy a čekající příkazy (do druhé kategorie patří mimo jiné limitní a stop příkazy). Tržní příkaz dává brokerovi pokyn k okamžitému nákupu nebo prodeji za nejlepší dostupnou aktuální cenu. Například tržní příkaz k nákupu EUR/USD bude proveden za aktuální nabídkovou cenu (ask). Tržní příkazy se používají, když je okamžité provedení důležitější než cena, např. během rychle se měnících trhů nebo pro rychlý vstup/výstup. Limitní příkaz je příkaz k nákupu nebo prodeji za stanovenou cenu nebo lepší. Limit nákupu je umístěn pod aktuální tržní cenou (provede se pouze v případě, že trh klesne na tuto cenu, což obchodníkovi umožní nakoupit za nízkou cenu). Limit prodeje je umístěn nad aktuální cenou (provede se, pokud trh stoupne na tuto cenu, což umožní prodat za vysokou cenu). Obchodníci používají limitní příkazy k vstupu do pozic za výhodnější ceny nebo k take profit ze stávajících pozic. Například pokud je kurz GBP/USD 1,3900, trader může nastavit limitní příkaz k nákupu na 1,3850 v naději, že vstoupí při poklesu, nebo pokud již má dlouhou pozici od 1,3800, nastavit limitní příkaz k prodeji (take profit) na 1,4000. Stop příkaz se obvykle vztahuje na stop-loss nebo stop-entry. Stop-loss příkaz se zadává za účelem automatického uzavření pozice, pokud se trh pohybuje proti traderovi nad určitou hranici, čímž se omezí ztráta. Například pokud má někdo long pozici USD/CHF na 0,9200, může nastavit stop loss na 0,9100. Pokud cena dosáhne 0,9100, stop příkaz spustí tržní prodej k uzavření pozice, čímž omezí ztrátu na ~100 pipů. Stop (vstupní) příkaz se používá k vstupu na trh, jakmile cena překročí určitou úroveň. Například buy stop na 1,3000 na EUR/USD by se aktivoval, pokud by EUR/USD vzrostl na 1,3000, což je potenciálně užitečné, pokud chcete zachytit vzestupný momentum (příkaz zajišťuje, že vstoupíte pouze v případě, že cena překročí rezistenci). Stop příkazy se často používají pro vstup a pro breakout obchodování. Stop-loss a vstupní stop příkazy se provádějí za tržní cenu, jakmile jsou spuštěny, ale cena provedení se může posunout, pokud se trh pohybuje rychle. Forexoví tradeři by měli rozumět detailům a nuancím obchodních příkazů, aby mohli vytvořit efektivní a pokročilou obchodní strategii. Mezi další typy obchodních příkazů, kromě tržních, limitních a stop příkazů, patří take-profit, trailing stop, OCO, GTC, GFD, IOC a FOK. Take-profit příkaz je limitní příkaz k uzavření pozice se ziskem na určité úrovni. Mnoho obchodních platforem vám umožňuje nastavit take-profit spolu se stop-loss v okamžiku vstupu do obchodu. Trailing Stop Order je dynamický stop-loss, který se pohybuje s trhem v příznivém směru. Například 50-pipový trailing stop pro long pozici zůstane 50 pipů za nejvyšší dosaženou cenou, čímž zajistí zisk při pohybu trhu nahoru, a spustí se pouze v případě, že cena klesne o 50 pipů od svého maxima. OCO (jeden ruší druhý) je dvojice příkazů, kde pokud se jeden provede, druhý se automaticky zruší. To je užitečné pro bracket příkazy kolem událostí ve zprávách (např. jeden buy stop nad a jeden sell stop pod aktuální cenou, když se jeden spustí kvůli průrazu, opačná strana se zruší). Příkazy GTC a GFD znamenají „Good Till Canceled“ (platný do zrušení) (zůstává aktivní, dokud není vyplněn nebo ručně zrušen) a „Good for Day“ (platný po celý den) (vyprší, pokud není vyplněn do konce dne/seance). Příkazy IOC/FOK se většinou používají pro institucionální obchodování a znamenají „Immediate or Cancel“ (okamžitě nebo zrušit), „Fill or Kill“ (vyplnit nebo zrušit), přičemž určují, jak se zachází s částečným vyplněním.

Velikost lotu v forexovém obchodování odkazuje na standardizované množství základní měny, které se obchoduje v jedné transakci. Velikost lotu definuje velikost obchodu nebo objem pozice. Tradičně je „lot“ stanovené množství měny. Podle konvence je jeden standardní lot 100 000 jednotek základní měny v páru. Ne všichni forexoví traderé však chtějí obchodovat v tak velkém měřítku, proto brokeré nabízejí menší velikosti lotů. Velikosti lotů nabízené moderními forexovými brokery jsou uvedeny níže.

• Standardní lot: 100 000 jednotek (základní měrná jednotka, často nazývaná pouze 1 lot).
• Mini lot: 10 000 jednotek (0,1 standardního lotu).
• Mikrolot: 1 000 jednotek (0,01 standardního lotu).
• Nano-lot: 100 jednotek (0,001 standardního lotu, ne všichni brokeri však tuto možnost nabízejí).

Většina retailových forexových brokerů umožňuje klientům obchodovat v krocích již od jednoho mikro lotu (1 000) nebo dokonce ještě menších prostřednictvím nano-lotů nebo přímým zadáním jednotek. Termín „lot“ pochází z mezibankovního trhu, kde byly transakce standardizovány; v počátcích retailového forexu se skutečně obchodovalo pouze v krocích po 100 000. Menší loty byly zavedeny z důvodu přístupnosti, jak se trh demokratizoval. Velikost lotu přímo ovlivňuje hodnotu pipu a požadovanou marži.

Například, pokud obchodujete 1 standardní lot EUR/USD, pohyb o jeden pip je 10 $ (protože 100 000 * 0,0001 = 10 jednotek kotovací měny, což je 10 $ pro USD). Pokud obchodujete 1 mini lot, jeden pip je 1 $; 1 mikro lot, jeden pip je 0,10 $.

Větší lot znamená větší pozici a větší zisky nebo ztráty na pip. Velikost pozice a řízení rizika v forexovém obchodování závisí na povaze a významu velikosti lotu a pochopení jeho fungování.

Díky vysoké páce lze i s malým účtem otevřít standardní lotovou pozici. Například při páce 100:1 může standardní lot EUR/USD (pozice v hodnotě ~$100 000) vyžadovat pouze marži $1 000. To ale také znamená, že každý pip má hodnotu $10, což může být vzhledem k velikosti účtu významné, pokud nejste opatrní. Proto začínající forexoví tradeři často začínají s mikro loty, aby během učení udrželi nízké riziko v dolarech na pip. Velikost standardního lotu zajišťuje konzistentnost v tom, jak jsou obchody kotovány a vypořádávány. Původně to souviselo s tím, jak mezibankovní back-office zpracovával obchody v nastavených blocích. Nyní, s elektronickým obchodováním, lze obchodovat s lichými částkami (například 37 000 jednotek), ale obvykle to forexoví tradeři stále interně převádějí na 0,37 lotu pro zpracování.

Pákový efekt v forexovém obchodování označuje použití vypůjčených prostředků (poskytnutých brokerem) k ovládání větší pozice s relativně malým množstvím vlastního kapitálu forexového trádera. Pákový efekt se vyjadřuje jako poměr (například 50:1, 100:1, 500:1 atd.), který udává, kolik jednotek měny lze ovládat na jednotku kapitálu. Například pákový efekt 100:1 znamená, že za každý 1 $ dostupných prostředků může trader obchodovat s měnou v hodnotě $100. Pákový efekt je umožněn tím, že broker vyžaduje maržový vklad, který je zlomkem celkové velikosti obchodu. Broker efektivně půjčuje zbytek. Pákový efekt zesiluje jak potenciální zisky, tak potenciální ztráty. Pohyb podkladového měnového páru o 1 % bez pákového efektu přináší 1% výnos (zisk nebo ztrátu) z vloženého kapitálu. Ale při pákovém efektu 50:1 by stejný pohyb přinesl ~50% výnos nebo ztrátu z kapitálu trader, protože pozice představuje 50násobek kapitálu. Pákový efekt je tedy dvojsečný meč. Může výrazně zvýšit výnosy při daném malém pohybu trhu, ale stejně tak zvětšuje ztráty, které mohou dokonce překročit počáteční investici, pokud nejsou kontrolovány (proto broker často uplatňuje stop-outy, aby zabránil záporným zůstatkům). V forexovém obchodování je pákový efekt často velmi vysoký ve srovnání s jinými trhy. Není neobvyklé, že retailoví makléři mimo regulované regiony nabízejí pákový efekt 200:1 nebo 500:1. Naproti tomu obchodování s akciemi na marži obvykle umožňuje v USA maximálně 2:1 (50% maržový požadavek). Důvodem je, že hlavní měnové páry mají obvykle nižší volatilitu (v průměru možná 0,5 %–1 % denních změn), takže vyšší pákový efekt je údajně zvládnutelný, pokud je používán obezřetně. Mnoho traderů pákový efekt nadužívá, což zvyšuje jejich riziko, a proto mnoho platforem poskytuje ve svých vzdělávacích sekcích podrobnou definici pákového efektu a jeho fungování. Dostupnost vysokého pákového efektu byla spojena se špatnými výsledky mnoha retailových traderů. Regulace poznamenaly, že nadměrná páka byla hlavním faktorem rychlých ztrát, což vedlo k zavedení pravidel omezujících páku v zájmu ochrany spotřebitelů, jak zdůrazňuje studie Rawleyho Heimera (Boston College) a Alpa Simseka (Massachusetts Institute of Technology) s názvem „Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?“ (Měla by být páka retailových investorů omezena?). Například USA v roce 2010 omezily pákový efekt pro retail forexové obchody na 50:1 pro hlavní měnové páry a EU v roce 2018 zavedla omezení 30:1 pro hlavní měnové páry. Tyto studie zjistily, že taková omezení snížila průměrné ztráty, aniž by významně poškodila fungování trhu. Nyní je uveden příklad toho, jak pákový efekt funguje v praxi. Předpokládejme, že máte na svém obchodním účtu 1 000 USD. S pákovým efektem 100:1 můžete otevřít pozici až do výše 100 000 USD v nominální hodnotě (což je 1 standardní lot pro pár kotovaný v USD). Pokud koupíte 100 000 EUR/USD za 1,1000, máte EUR v hodnotě 110 000 USD. Vložíte 1 000 $ (marži) a broker vám efektivně „půjčí“ dalších 109 000 $, abyste mohli tuto pozici držet. Pokud nyní EUR/USD stoupne na 1,1110 (nárůst o 110 pipů, ~1 %), vaše pozice má nyní hodnotu 111 100 $ – získali jste 1 100 $. To je 110% návratnost vašeho equity (vlastní kapitál) 1 000 USD. Naopak, pokud EUR/USD klesne na 1,0890 (pokles o 110 pipů), hodnota vaší pozice je 108 900 USD a vy jste ztratili 1 100 USD (>100% ztráta, která by vyvolala margin call ještě před dosažením tohoto bodu). Na reálném účtu by broker pravděpodobně uzavřel váš obchod, když by se vaše ztráty přiblížily vašemu equity (vlastní kapitál) 1 000 USD, aby zabránil zápornému zůstatku – tato úroveň likvidace je součástí řízení rizik (viz Marže). Profesionální traderé často používají mnohem nižší efektivní páku, než je maximální povolená. Například trader může na svém účtu použít pouze pákový efekt 5:1 (což znamená, že velikost pozice je 5násobkem jeho equity (vlastní kapitál)), i když je k dispozici 100:1, aby udržel riziko pod kontrolou. Noví obchodníci se někdy mylně domnívají, že vysoký pákový efekt musí být plně využit; místo toho by měl být vnímán jako kapacita nebo flexibilita.

Marže na Forexu je částka, kterou musí trader vložit (a udržovat) u forexového brokera, aby mohl otevřít a udržovat pozici s pákovým efektem. Marži lze považovat za záruku dobré víry nebo záruku plnění. Marže není poplatek ani náklad jako takový. Stále se jedná o peníze traderova, ale forexový broker je vyčleňuje jako zajištění proti potenciálním ztrátám z otevřené pozice. Po uzavření pozice je marže uvolněna zpět na účet (upravena o případný zisk/ztrátu). Obvykle existují dva relevantní pojmy: počáteční marže (nebo požadovaná marže) pro otevření obchodu a udržovací marže (nebo úroveň marže, při které je třeba přijmout další opatření). V retailovém forexovém obchodování forexoví brokerové obvykle hovoří o procentuálním požadavku na marži nebo pákovém efektu. Například maržový požadavek 1 % (což odpovídá pákovému efektu 100:1) znamená, že k otevření pozice v hodnotě $100 000 potřebujete marži $1 000. Broker vydá margin call nebo automaticky uzavře pozice (úroveň margin call / úroveň stop-out), aby omezil další ztráty, pokud equity (vlastní kapitál) účtu klesne pod určitou hranici vzhledem k použité marži (například 50 %). Vyhýbání se rizikům margin call a nastavení správného řízení rizik v obchodní strategii jsou hlavními důvody, proč je důležité plně porozumět definici marže a jejímu fungování. Nyní je uveden příklad toho, jak marže funguje v praxi. Řekněme, že trader chce otevřít pozici na nákup 0,5 lotu EUR/USD za cenu 1,2000. Jedná se o pozici v hodnotě 60 000 USD (protože 0,5 z 100 000 EUR = 50 000 EUR, což je 50 000 * 1,2 = 60 000 USD). Pokud je maržový požadavek brokerova 2 % (což odpovídá pákovému efektu 50:1), musí trader mít jako marži 2 % z 60 000 USD = 1 200 USD. Broker „uzamkne“ 1 200 USD z účtu traderova pro tento obchod. Pokud byl zůstatek na účtu $5,000, po otevření obchodu trader stále vidí zůstatek $5,000, ale volná marže dostupná pro další obchody je nyní $3,800, protože 1 200 USD je použita jako marže. Pokud se EUR/USD pohybuje proti traderovi a equity (zůstatek plus nerealizovaný P/L) klesá a blíží se prahové hodnotě udržovací marže, může být vydáno varování. Předpokládejme, že politika brokera je margin call na úrovni 100 % marže (equity == použitá marže) a stop-out na úrovni 50 %. Pokud obchod skončí ztrátou tak, že equity klesne na 1 200 $ (částka použité marže), jedná se o scénář margin call. Obchodník by měl přidat prostředky nebo uzavřít obchod. Pokud klesne na 600 $ (50 %), broker automaticky zlikviduje pozici, aby zabránil dalším ztrátám. Tento mechanismus zajišťuje, že broker není vázán na více, než trader vložil. Použití marže umožňuje traderům využít své pozice v forexovém obchodování. Trader však musí udržovat dostatečnou equity nad požadovanou marží, aby mohl absorbovat ztráty. Pozice mohou být násilně uzavřeny, pokud není udržována dostatečná marže. Zkušení traderové sledují úroveň marže (equity / použitá marže * 100 %) a mnozí se snaží udržovat tuto úroveň dostatečně vysokou (např. 500 % nebo více), aby se vyhnuli riziku margin call tím, že nepoužívají nadměrnou páku.

Swapy v forexovém obchodování, známé také jako rollover interest nebo overnight financing, jsou úrokové kredity nebo debety vzniklé za držení otevřené pozice po standardním čase vypořádání, obvykle 17:00 newyorského času. Swapy vznikají v důsledku rozdílů v úrokových sazbách mezi dvěma měnami v páru. Když obchodník drží pozici měnového páru přes noc, je efektivně dlouhý v jedné měně a krátký v druhé. Úroky se získávají z měny, která je dlouhá, pokud je její úroková sazba vyšší, a platí se z měny, která je krátká. To vede buď k pozitivnímu swapu, když úroková sazba nakoupené měny převyšuje úrokovou sazbu prodané měny, což vede k malému zisku, nebo k negativnímu swapu, když úroková sazba prodané měny převyšuje úrokovou sazbu nakoupené měny, což vede k malé ztrátě, přičemž se odečte případná přirážka brokera. Swapy jsou přímým důsledkem převedení spotového forexového obchodu. Vzhledem k tomu, že v spotovém FX by obchod zahájený dnes byl normálně vypořádán T+2, pokud FX trader nechce vypořádat (dodat měny), broker prodlouží (prodlouží) vypořádání o další den a účtuje nebo platí rozdíl úrokových sazeb za toto prodloužení. Tato operace se často provádí prostřednictvím tom-next swapu (tomorrow-next day swap na mezibankovním trhu). Forexoví obchodní makléři obvykle zveřejňují tabulku swapových sazeb (bodů nebo procent) pro každý měnový pár pro long pozici a short pozici a uplatňují je každý den v době rollover. Nyní je uveden příklad toho, jak swapy na Forexu fungují v praxi. Předpokládejme, že úroková sazba v Austrálii je 4 % a v Japonsku 0 %. V páru AUD/JPY, pokud má trader long pozici AUD/JPY (což znamená, že drží AUD, který přináší výnos 4 %, a má short pozici JPY, který stojí 0 %), teoreticky vydělá zhruba rozdíl (4 % anualizované z nominální hodnoty jeho pozice). Naopak, pokud drží krátkou pozici AUD/JPY (krátká pozice AUD, dlouhá pozice JPY), zaplatí rozdíl 4 %. V praxi mohou broker připsat možná ~3 % a účtovat ~5 %, protože si ponechávají spread. Swapy se platí denně (4 %/365 za den atd.). Long pozice ve vysokovýnosové měně oproti nízkovýnosové měně se tedy nazývá carry trade a swap je mechanismus, který carry traderům přináší zisk (kromě případných změn směnného kurzu). Být na špatné straně carry znamená, že trader má negativní swap, který se postupně sčítá jako náklad. Swapové sazby se obvykle uvádějí v bodech (zlomcích pipu) nebo jako hotovostní částka za lot. Mohou se denně měnit v závislosti na mezibankovních sazbách a likviditě. Ve středu se u většiny brokerů uplatňuje trojnásobný swap, aby se zohlednil víkend (protože spotové obchody uzavřené ve středu v 17:00 budou mít datum vypořádání v pondělí, což znamená úrok za 3 dny). Někteří brokeři mají swap-free (bez swapů) účty pro klienty, kteří z náboženských důvodů nemohou vydělávat/platit úroky. Broker obvykle kompenzuje účtováním jiných poplatků. Swap může mít vliv na ziskovost dlouhodobých obchodů na forexovém trhu. Obchod držený po několik měsíců může díky swapům získat nebo ztratit značnou částku. Pro krátkodobé obchodníky (intradenní nebo pozice uzavřené před rolloverem) je swap obvykle zanedbatelný. Pro swing trading nebo carry trade je však výpočet swapových poplatků obzvláště důležitý. Forexoví broker by měli do svých cenových struktur zahrnout podrobnou definici swapu, aby forexoví tradeři mohli efektivně vypočítat obchodní náklady. Kladný swap může být příjemným pomocníkem, který forexovému traderovi umožní dostávat denní výplatu za držení pozice (za předpokladu, že se směnný kurz pohybuje příznivě nebo alespoň ne příliš proti). Naopak záporný swap může snížit zisky nebo se sčítat, pokud je pozice držena dlouho.

Obchodní hodiny na Forexu se vztahují k harmonogramu obchodních seancí, během nichž mohou účastníci nakupovat a prodávat měny. Forexový trh funguje 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, díky své globální decentralizované povaze. Forexové obchodování začíná v pondělí brzy ráno ve Wellingtonu/Sydney (vlastně neděle 17:00 newyorského času odpovídá pondělnímu ránu v Asii a Tichomoří) a pokračuje nepřetržitě až do pátku 17:00 newyorského času, kdy končí americká seance a globální trh se zavírá na víkend. O víkendu je retailové obchodování obecně uzavřeno (i když ceny se mohou stále pohybovat na platformách s nízkou likviditou nebo se znovu otevřít s mezerou). 24hodinový cyklus je obvykle rozdělen na hlavní seance odpovídající klíčovým finančním centrům. Tři hlavní forexové seance a jejich hlavní charakteristiky jsou uvedeny níže.

• Asijská seance: Přibližně od 23:00 do 8:00 GMT. Často se nazývá tokijská seance (Tokio otevírá kolem 00:00 GMT). Zahrnuje také Sydney a Hongkong/Singapur. Likvidita je nižší ve srovnání s Londýnem/New Yorkem, s výjimkou párů zahrnujících JPY, AUD a NZD, které vykazují slušnou aktivitu. Volatilita může být nižší, i když se zde objevují důležité zprávy z této oblasti (např. údaje z Číny nebo oznámení Bank of Japan).
• Evropská seance: přibližně od 7:00 do 16:00 GMT. Londýn je jejím centrem (otevírá se kolem 7:30 GMT, zavírá kolem 16:00 GMT). Zahrnuje také další evropské trhy (Frankfurt, Curych, Paříž). Londýn je největším centrem forexového obchodování na světě, takže tato seance má velmi vysokou likviditu. Mnoho významných trendů nebo velkých pohybů začíná během londýnské seance, zejména u EUR, GBP, CHF a také USD, protože se později překrývá s newyorskou seancí.
• Severoamerická seance: přibližně od 12:00 do 20:00 GMT. New York otevírá v 8:00 EST (~13:00 GMT) a zavírá v 17:00 EST. Tato seance se několik hodin překrývá s druhou polovinou evropské (londýnské) seance (obecně platí, že překrývání londýnské a newyorské seance mezi ~13:00 a 16:00 GMT je nejlikvidnějším a nejaktivnějším obdobím dne, často s nejsilnějšími cenovými pohyby). Po uzavření Londýna může být odpoledne v New Yorku klidnější a v 17:00 NY (22:00 GMT) trh přechází do krátkého klidu, protože přechází do asijsko-pacifického pondělí nebo do víkendu v pátek.

Forexové obchodní seance vytvářejí určitý rytmus. Například asijská seance může být ve znamení konsolidace, Londýn často přináší průraz nebo silné směrové pohyby a New York může pokračovat v pohybech Londýna nebo je obrátit v závislosti na zprávách (například zveřejnění ekonomických údajů z USA, obvykle v 8:30 newyorského času). Různé měnové páry vykazují nejvyšší volatilitu, když jsou aktivní jejich domácí trhy. Páry JPY a AUD se mohou více pohybovat v asijských hodinách. Páry EUR a GBP se více pohybují v evropských hodinách. Páry USD se pohybují prakticky celý den, protože USD je zapojen do většiny obchodů. Měny rozvíjejících se trhů jsou často aktivnější během místních burzovních hodin.

Zatímco mezibankovní FX skutečně funguje téměř nepřetržitě, retail (drobní klienti) makléři mají týdenní uzavření (v pátek v 17:00 newyorského času) a obchodování pro klienty obvykle znovu otevírají v neděli kolem 17:00 newyorského času. Během víkendu může docházet k určitému oceňování (někteří market maker nebo související futures poskytují víkendové kotace), takže v neděli po otevření trhu často dochází k rozdílu oproti pátečnímu uzavření, pokud se objeví významné zprávy. Toto riziko rozdílu je třeba mít na paměti (stop příkazy se neprovedou, dokud se trh znovu neotevře, a v případě rozdílu možná za horší cenu).

Forexový broker je finanční společnost, která poskytuje platformu pro forexové obchodování. Forexoví brokeři zprostředkovávají nákupní a prodejní příkazy obchodníků na forexovém trhu, obvykle tím, že nabízejí ceny (bid (poptávková cena) / ask (nabídková cena) pro měnové páry a provádějí obchody jménem obchodníků. Forexoví brokeři obvykle umožňují obchodníkům využívat marži (pákový efekt) a vydělávají peníze prostřednictvím spreadu (rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou) a/nebo provizí z každého obchodu. Někteří broker působí jako zprostředkovatelé a směrují obchodní příkazy na větší trh (agenturní model), zatímco jiní působí jako market maker a interně zaujímají opačnou stranu vašeho obchodu.

Když otevře obchod forexový trader na platformě forexového brokera, forexový broker jej buď provede na mezibankovním trhu, nebo jej „obchoduje“ interně. V modelu agenturního makléře (známém také jako STP/ECN) forexový broker předá příkaz poskytovatelům likvidity nebo bankovní síti a snaží se získat nejlepší dostupnou cenu, přičemž může přidat malou přirážku nebo provizi za službu. Zde broker funguje jako agent usnadňující obchod a protistranou je jiný účastník trhu (broker pouze spojí trader s touto protistranou prostřednictvím svých systémů). V modelu market maker je protistranou obchodu samotný broker. Stanoví cenu, za kterou je ochoten od trader nakoupit/prodat (často na základě mezibankovních sazeb, ale mírně upravených). Pokud trader kupuje EUR/USD, makléř typu market maker tento pár efektivně prodává ze svých zásob (nebo kompenzuje vůči jiným klientům). Většina retailových forexových brokerů funguje jako market maker z důvodu efektivity a aby mohli nabízet fixní spread. To samo o sobě není špatné, ale znamená to, že zájmy brokera musí být sladěny tak, aby výhry a ztráty traderů byly zpracovávány spravedlivě. Dobře regulovaní brokeri, i když jsou market maker, jsou povinni tento střet zájmů řídit a nezapojovat se do zneužívajících praktik.

Broker mohou vydělávat na swapových sazbách/financování, když jsou pozice drženy přes noc, a často účtují mírně vyšší úrokový rozdíl, než kolik platí. Porozumění tomu, jak forexoví makléři vydělávají peníze, a obecnější pochopení definice forexového makléře z hlediska funkcí a fungování je pro obchodníky klíčové, aby si mohli nastavit cestu růstu v obchodování bez překvapení.

Existují dva hlavní typy retailových forexových makléřů. Jsou to makléři No Dealing Desk (NDD) a makléři s dealing desk (market maker).

Nejlepší forexoví brokerové pro forexové obchodování jsou uvedeni níže.

Každý forexový broker má své silné stránky v různých oblastech. Nejlepší a nejrenomovanější forexoví brokeři jsou regulováni špičkovými orgány, které poskytují záruku oddělených klientských fondů a spravedlivých obchodních praktik. Pro retailového trádera bude „nejlepší“ broker ten, který působí v jeho jurisdikci, nabízí pohodlnou platformu, dobré ceny a vyhovuje jeho specifickým potřebám (např. možná chcete kompatibilitu MetaTraderu pro EA, nebo oceníte zákaznickou podporu 24/7 atd.). Forexoví trader by měli porovnávat forexové broker podle faktorů, jako jsou spread (například pomocí benchmarku EUR/USD), dostupná páka, minimální vklady na účtu a rozsah trhů, aby si mohli vybrat nejlepší forexové broker pro své potřeby. Vždy si ověřte regulační status brokera, například zkontrolujte registr NFA pro americké brokery nebo registr FCA pro britské brokery, protože to pomáhá vyhnout se podvodným subjektům. Výše uvedení brokeři se dostali na vrchol mnoha recenzí v oboru a slouží jako dobrý výchozí bod pro nalezení spolehlivého partnera.

Forexoví tradeři používají obchodní platformy jako své rozhraní k trhu. Softwarové aplikace pro forexové obchodování umožňují forexovým traderům prohlížet živé cenové grafy, analyzovat měnové páry pomocí technických indikátorů a okamžitě provádět nákupní/prodejní příkazy. Na obchodní platformě může forexový trader sledovat více měnových párů, kreslit trendové čáry nebo přidávat studie (jako klouzavé průměry nebo RSI) pro informované rozhodování a zadávat různé typy příkazů (tržní příkazy, limitní příkazy, stop-lossy atd.) pro správu obchodů. Platforma zobrazuje informace o účtu, jako je zůstatek, použitá marže a zisk/ztráta z otevřených pozic v reálném čase. Obchodníci používají na obchodní platformě nástroje technické analýzy ke studiu pohybů na trhu. Analyzují grafické formace, aby identifikovali trendy a potenciální obraty. Prohlížejí si svíčkové formace, aby získali přehled o krátkodobé price action. Přidáním indikátorů, jako jsou klouzavé průměry, MACD nebo RSI, mohou obchodníci podpořit svou analýzu jasnými, kvantifikovatelnými signály. Pro efektivní forexové obchodování je nezbytné porozumět všem funkcím obchodní platformy Forex.

Za nejlepší obchodní platformy Forex pro retailové traderovy jsou obecně považovány MetaTrader 4 (MT4) a MetaTrader 5 (MT5). Tyto platformy jsou velmi oblíbené díky své spolehlivosti, rozsáhlým nástrojům a možnosti používat vlastní indikátory nebo automatizované obchodní algoritmy (Expert Advisors). Mezi další špičkové platformy patří cTrader (oblíbený pro své přehledné rozhraní a funkce ECN) a různé proprietární platformy nabízené brokery (například webová platforma IG Markets, CMC Markets NextGeneration, SaxoTrader atd.). Mnoho traderů používá pro pokročilou analýzu grafické služby, jako je TradingView, někdy v kombinaci s prováděním obchodů na platformě svého broker.

Moderní obchodní platformy se dodávají ve formě desktopových platforem, webových platforem a mobilních aplikací. Desktopové platformy jsou softwarem instalovaným na PC nebo Mac. Obvykle nabízejí kompletní sadu funkcí a nejlepší výkon. MT4/MT5 a cTrader jsou desktopové aplikace. Jsou oblíbené u seriózních traderů, zejména těch, kteří používají více obrazovek nebo vlastní pluginy. Webové platformy jsou obchodní rozhraní založená na webovém prohlížeči, která nevyžadují žádnou instalaci. V průběhu let se výrazně zlepšily. MT4, MT5 a cTrader mají všechny webovou verzi. Umožňují obchodování z jakéhokoli zařízení s prohlížečem. I když jsou v některých případech možná o něco méně responzivní než desktopové platformy, jsou velmi pohodlné. Například TradingView, integrovaný s účty brokerů, může sloužit jako výkonná webová platforma. Mobilní aplikace nabízejí prakticky všichni hlavní forexoví brokerové (nebo podporují mobilní aplikace MT4/MT5 pro iOS/Android). Mobilní aplikace umožňují forexovým traderům kontrolovat a spravovat obchody na cestách. I když je možné na mobilu vytvářet grafy a provádět analýzy, menší obrazovka znamená, že většina forexových traderů používá mobil hlavně pro monitorování nebo rychlé akce, spíše než pro podrobnou analýzu. Někteří však v případě potřeby provádějí obchody ze svého telefonu.

Forexové obchodování je přístupné začátečníkům díky nízkým vstupním bariérám (malé účty, uživatelsky přívětivé platformy) a bohatým vzdělávacím zdrojům, ale není samo o sobě snadné a je spojeno s vysokým rizikem. Mnoho začátečníků láká likvidita trhu a 24hodinové obchodování, ale realita je taková, že většina nezkušených traderů zpočátku prodělává. Forexové obchodování může být pro začátečníky vhodné, pokud jsou ochotni věnovat čas vzdělávání a praxi, ale je „dobré“ pouze v případě, že k němu přistupují opatrně a realisticky, s vědomím strmé křivky učení a souvisejících rizik.

Dostupnost forexového trhu znamená, že nováček si může otevřít účet již s $100 a začít obchodovat s malými objemy. Mnoho brokerů nabízí rozsáhlé vzdělávací materiály (videa, kurzy, webináře), které nováčkům pomáhají naučit se základy, a demo účty umožňují trénovat obchodování bez skutečných ztrát. Moderní obchodní platformy jsou poměrně intuitivní a obchody lze zadávat 24 hodin denně podle vlastního rozvrhu. Díky těmto faktorům je Forex jedním z nejdostupnějších trhů pro nové obchodníky. Forexové obchodování je často výchozím bodem pro začátečníky v obchodování, protože je relativně jednoduchý (obchodování jedné měny proti druhé) a nabízí flexibilní pracovní dobu.

To, že je forexové obchodování „dostupné“, neznamená, že je „snadné ho zvládnout“. Forexový trh může být velmi složitý. Směnné kurzy jsou ovlivňovány nesčetnými ekonomickými ukazateli, politikou centrálních bank a geopolitickými událostmi. Začátečníci čelí strmé křivce učení, pokud jde o porozumění těmto základům i technickým metodám obchodování. Dostupnost vysoké páky na Forexu je dvojsečná zbraň. Zatímco umožňuje majitelům malých účtů smysluplně obchodovat, znamená také, že chyby začátečníků jsou umocněny. Je běžné, že noví trader nadměrně využívají páku a několika špatnými obchody vymažou své účty. Statisticky velká část retailových traderů přichází o peníze. Mnoho forexových brokerů v jurisdikcích, jako je EU, je povinno zveřejňovat, jaká část jejich klientů přichází o peníze. Tato čísla se často pohybují od 70 % do 80+ %. Začínající forexoví tradeři, kteří ze své podstaty nemají zkušenosti, se zpočátku s velkou pravděpodobností ocitnou v této ztrátové většině. Rozsáhlá studie Simona Hayleyho a Iana Marsha „What Do Retail FX Traders Learn?“ (Co se učí retailoví traderé na devizovém trhu?) (Journal of International Money and Finance, 2016) analyzovala téměř 100 000 skutečných retailových traderů na devizovém trhu po dobu dvou a půl roku. Jejich výsledky ukázaly, že traderé se učí o svých vlastních schopnostech (mnozí po špatných výsledcích sníží objem obchodů nebo přestanou obchodovat). V průměru se však nenaučí obchodovat lépe. Ve skutečnosti se jejich výkonnost s rostoucími zkušenostmi mírně zhoršuje. K tomu obvykle dochází, protože většina traderů dělá stejnou chybu, a to snaží se najít vysoce výkonné strategie, místo aby se soustředili na základní aspekt, a to správné myšlení. Správné myšlení a správná očekávání vám umožní dosahovat konzistentních zisků i při velmi konzervativních strategiích. Čas sám o sobě tedy nestačí. Potřebujete cílené cvičení, strukturovaná pravidla a zpětnou vazbu, ne jen „více času stráveného před obrazovkou“.[/sz_quote]

Mezi výzvy na Forexu pro začátečníky patří přetížení informacemi a výběr strategie, které mohou nové obchodníky zmást, protože mohou přeskakovat mezi strategiemi, aniž by jednu z nich zvládli, což vede k nekonzistentním výsledkům. Obchodování s reálnými penězi je pro nováčky stresující, protože strach a chamtivost mohou vést k chybám, jako je předčasné ukončení výherních obchodů, ponechání ztrátových obchodů nebo nadměrné obchodování po ztrátě, aby se „vrátily zpět“. Rozvoj disciplíny a emoční kontroly nezbytné pro obchodování je obzvláště obtížný pro ty, kteří jsou na finančních trzích nováčky. Začátečníci jsou náchylnější k podvodům a nekalým praktikám, jako jsou „rychlé zbohatnutí“, podvody prodejců signálů nebo neregulovaní brokeri, a nemusí ještě umět rozlišit legitimní služby od falešných slibů. Bez řádného vedení může začátečník podlehnout kurzu slibujícímu zaručené zisky nebo důvěřovat nespolehlivému brokerovi, což vede k špatným výsledkům.

Pro absolutní začátečníky je forexové obchodování dobré jako zkušenost s učením se o financích, protože získají znalosti o globální ekonomice, technické analýze a řízení rizik. Ale jako způsob vydělávání peněz je dobré pouze v případě, že jsou trpěliví a opatrní. Začátečníkům se často doporučuje, aby v prvních 6–12 měsících neočekávali žádné zisky. Místo toho by jejich cílem mělo být neztratit příliš mnoho peněz během učení. Začít na demo účtu a poté obchodovat s mikro loty může z Forexu udělat vhodné cvičiště.

Mezi nejlepší strategie forexového obchodování patří sledování trendů, obchodování v pásmu (range), breakout obchodování, carry trade a scalping. Každá z nich má svůj vlastní přístup. Neexistuje jediná „nejlepší“ strategie pro všechny, protože účinné strategie závisí na stylu forexového tradera a tržních podmínkách. Úspěšní forexoví trader si často vybírají strategii, která vyhovuje jejich časovému rámci a toleranci rizika, a při svém rozhodování mohou kombinovat technickou i fundamentální analýzu.

Nejlepší strategie pro forexové obchodování jsou uvedeny níže.

Obecně se doporučuje, aby si traderovi vybrali jednu nebo dvě strategie, které si osvojí, místo toho, aby se snažili používat všechny najednou. Pro začátečníky může být snazší začít s trendovým obchodováním nebo jednoduchým obchodováním v pásmu (range) na vyšších časových rámcích (jako jsou 4H nebo denní grafy), protože signály jsou jasnější a obchodů je méně (méně šumu) než u hyperrychlého scalpingu. Forexoví tradeři mohou experimentovat s jinými strategiemi, jakmile získají zkušenosti s významem a fungováním nejlepších strategií forexového obchodování. V praxi mohou traderové kombinovat strategie nebo podmínky. Například jeden může být primárně trendovým traderem, ale vyhýbat se obchodování během zveřejňování důležitých zpráv (nebo používat metody breakout specificky v době zveřejnění zpráv). Nebo může trader provádět obchodování v pásmu (range) během asijské seance, kdy jsou rozmezí běžná, a poté přejít na breakout obchodování, když se otevře Londýn.

Ano, forexové obchodování je ze své podstaty rizikové. Obchodování s cizími měnami ze své podstaty zahrnuje značnou nejistotu a potenciál rychlých finančních ztrát. Ceny na forexovém trhu se mohou rychle měnit v důsledku ekonomických zpráv, geopolitických událostí nebo změn sentimentu na trhu, a běžné používání vysoké páky obchodníky tyto pohyby na účtu ještě zesiluje. Není neobvyklé, že nezkušení forexoví tradeři ztratí podstatnou část svého kapitálu. Statistiky od brokerů a regulačních orgánů ukazují, že většina retailových forexových traderů (často 70–80 % nebo více) v průběhu času nakonec přichází o peníze. Forexoví tradeři mohou rizika zmírnit (nikoli však zcela eliminovat) pomocí vhodných strategií řízení rizik a disciplíny.

Riziko forexového trhu (měnové riziko) je riziko, že se ceny měn budou pohybovat proti pozici forexového trader. Ceny na forexovém trhu jsou ovlivňovány nesčetnými faktory, jako jsou změny úrokových sazeb, inflace, politická nestabilita a přírodní katastrofy. I dobře prozkoumaný obchod může být zmařen neočekávanou událostí. Například forexový trader s long pozicí v GBP může být zasažen překvapivým vývojem souvisejícím s brexitem, který způsobí propad libry. Forexový trh často reaguje na překvapení prudce. Rozhodnutí centrální banky nebo ekonomické údaje mohou během několika minut způsobit velké swingy. Pokud se ocitnete na špatné straně významného pohybu, ztráty se rychle hromadí.

Finanční páka v forexovém obchodování zesiluje tržní riziko. Malá změna ceny může mít na účet nadměrný vliv. Pokud forexový trader používá páku 50:1, nepříznivý pohyb o 2 % znamená 100% ztrátu (vymazání účtu). Vysoká páka může vést k margin call. Pokud equity (vlastní kapitál) na účtu trader klesne pod požadované procento, broker pozice zlikviduje, aby zabránil dalším ztrátám. Trader může kvůli margin call zjistit, že jeho pozice byly uzavřeny v nejhorším možném okamžiku. Například obchod by se mohl zotavit, pokud by zůstal otevřený, ale kvůli nadměrné páce byl brokerem uzavřen v nejnižším bodě.

Hlavní měnové páry jsou obvykle extrémně likvidní, ale existují situace nebo určité páry, kdy může likvidita vyschnout. Během významných zpráv nebo mimo obchodní hodiny (například v pátek pozdě večer) se mohou spready rozšířit a ne každá cenová úroveň má protistranu. K slippage dochází, když se příkaz provede za jinou cenu, než byla požadována, kvůli mezerám v likviditě. U stop loss příkazu to znamená, že můžete ztratit více, než jste očekávali. I za normálních okolností může na rychlých trzích docházet k několika pipům slippage u stopů. Riziko slippage je těžké eliminovat. Obchodníci mohou k zadávání obchodů používat limitní příkazy (bez slippage při vstupu) a vyhnout se obchodování v době volatilních zpráv, aby toto riziko zmírnili.

Obchodníci mohou přijít o peníze, které nemají nic společného s jejich obchodními rozhodnutími, pokud jejich broker selže nebo se dopustí protiprávního jednání. Proto je tak důležité vybrat si dobře kapitalizovaného, regulovaného brokera. Renomovaní broker mohou v extrémních tržních scénářích uvalit nepříznivé podmínky (například dramaticky rozšířit spread, což vás může neočekávaně zastavit). Existuje riziko technických poruch, pokud dojde k výpadku systému brokera a nelze během rychlého pohybu opustit obchod. Aby se toto riziko minimalizovalo, mají trader často záložní plány (například telefonní linku brokera nebo záložní účet jinde).

Riziko lidské chyby nebo emocionálního rozhodování je v forexovém obchodování značné. Mnoho forexových traderů si způsobuje vlastní ztráty tím, že se odchylují od strategie, posouvají stop-lossy dále v naději nebo v zoufalství přidávají ke ztrátovým pozicím (martingale styl). Riziko zde spočívá v tom, že psychologie může podkopat i dobrý systém. Strach vás může přimět k předčasnému uzavření výherních pozic a chamtivost vás může přimět k ponechání ztrátových pozic.

V forexovém obchodování se mohou vyskytnout vzácné, ale extrémní události, tzv. „černé labutě“, které představují riziko. Příkladem jsou zrušení pevného navázání měny CHF v roce 2015, kolaps ruského rublu v roce 2022 a asijská finanční krize v roce 1997, která měla dopad na měny. Tyto události mohou způsobit pohyby daleko přesahující běžnou volatilitu. I když černé labutě nelze předvídat, je třeba si uvědomit, že se mohou vyskytnout. K jejich zvládnutí může pomoci použití ochranných stopů a nepřehánění expozice vůči jedné měně, ale ve skutečně mimořádných případech nemusí stopy poskytovat úplnou ochranu (jako v případě CHF).

Stojí za zmínku, že ačkoli je forexové obchodování riskantní, rizika lze řídit. Mezi strategie ke snížení rizika patří omezení pákového efektu, důsledné používání stop-loss příkazů, riskování pouze malého procenta kapitálu na jeden obchod, diverzifikace investic, obchodování v pohodlných časech a začátek s demo účtem nebo malým účtem, aby bylo možné získat zkušenosti před rozšířením. I profesionální trader s dlouholetými zkušenostmi přistupuje k Forexu s opatrností. Vědí, že ztráty jsou součástí hry, a soustředí se především na řízení rizik, aby se ujistili, že je žádný jednotlivý obchod nebo událost nevyřadí ze hry. Fráze jako „naplánuj obchod a obchoduj podle plánu“ nebo „omez ztráty, nech vítěze běžet“ jsou pravidla zaměřená na riziko, kterými se řídí dobří trader.

Ano, v oblasti forexového obchodování existují různé podvody a podvodné praktiky, které se zaměřují zejména na nezkušené nebo naivní osoby. Podvody na forexu stále existují v různých formách, i když se tento sektor vyvinul a regulační orgány zakročily proti mnoha nelegálním operacím. Podvody na forexu sahají od falešných investičních fondů a Ponziho schémat přes bezohledné forexové brokery až po zavádějící „vzdělávací“ služby nebo služby prodeje signálů, které slibují zaručené zisky. Pro každého začínajícího forexového tradera nebo investora na Forexu je důležité být velmi opatrný a provádět důkladnou hloubkovou kontrolu. Pokud něco zní příliš dobře, než aby to byla pravda, pravděpodobně to tak je.
Níže jsou uvedeny běžné typy podvodů v forexovém obchodování.

Forexové obchodování se zaměřuje na směnu měn a je ovládáno makroekonomickými silami, nabízí velmi vysokou likviditu a nepřetržité obchodování 24/5 s nízkými náklady a vysokou pákou. Obchodování s akciemi
zahrnuje nákup/prodej vlastnických podílů ve společnostech, přičemž obchodování je většinou omezeno na burzovní hodiny, má větší volatilitu, obecně nižší páku a obvykle klade větší důraz na fundamentální analýzu jednotlivých subjektů.

Forexové obchodování je často krátkodobější a orientované na obchodování, zabývá se globálními ekonomickými tématy a měnovými páry, zatímco obchodování s akciemi často zahrnuje dlouhodobější držení podílů ve společnostech a je vázáno na výkonnost společností. Volba mezi nimi závisí na zájmech, znalostech a stylu obchodování traderů.
Mnoho forexových traderů se ve skutečnosti účastní obou, protože nabízejí diverzifikaci strategie. Například někdo může obchodovat na Forexu pro krátkodobé příležitosti nebo hedging (zajištění) a naučit se obchodování s akciemi pro dlouhodobé cíle.

Hlavní rozdíly mezi forexovým obchodováním a obchodováním s akciemi jsou vysvětleny v tabulce níže.