Online trading: co to je a jak funguje

Online trading je nákup a prodej finančních nástrojů prostřednictvím platformy nebo aplikace brokera s povolením s cílem vydělat na změnách jejich ceny. Trader otevře pozici příkazem a později ji uzavře a výsledkem je cenový pohyb mezi tím, po odečtení nákladů. V Česku takto obchoduje retailový klient přes brokera s povolením České národní banky (ČNB) nebo regulátora jiné země EU na základě jednotného evropského pasu. Trading je vysoce rizikový a většina retailových účtů obchodujících CFD přichází o peníze.

Trading se od investování liší časovým horizontem. Obchod trvá od několika sekund po týdny, zatímco investor drží aktivum roky kvůli růstu a příjmu, který vlastnictví přináší. Příkaz, který otevírá obchod, se kdysi předával telefonem makléři, dnes se online odesílá z platformy nebo aplikace. Z platformy má trader přístup k akciím, indexům, Forexu, komoditám, investičním fondům, dluhopisům a kryptoměnám. Pro začátečníka jsou z těchto trhů nejsnazší velké a likvidní trhy, například index PX a EUR/CZK. Na každém trhu může trader aktivum vlastnit přímo, nebo obchodovat jeho cenu pomocí produktu a začátečníkovi je nejblíž CFD. CFD využívá páku, která umožňuje otevřít pozici 10krát větší s marží 10 %. Broker počítá zisk a ztrátu z celé pozice, nikoli z vkladu.

Ať je styl obchodování jakýkoli, od scalpingu po pozicové obchodování, trader vydělává, když se pozice uzavře za lepší cenu, než za jakou se otevřela, ať už jde o dlouhou, nebo krátkou pozici. Důvod k otevření pozice dává analýza, nikdy jistota. Z každého výsledku se odečítají náklady, počínaje spreadem. Výsledkem, ke kterému se většina retailových traderů dostane, je ztráta, a IG Markets, britský broker, uvádí, že 68 % účtů retailových investorů přichází o peníze na jeho spread betech a CFD. S pákou ztráta roste s celou pozicí a cenová mezera může ztrátu protáhnout za výši vkladu dřív, než broker pozice nuceně uzavře. Riziko každého obchodu trader omezuje ještě před vstupem: rozhodne, kolik může obchod nejvýše ztratit, nastaví výstup a podle toho určí velikost pozice.

Retailový klient v Česku také obchoduje podle pravidel ČNB, která omezují pákové produkty. Může využít páku nejvýše 30:1 u hlavních měnových párů. Ochrana před záporným zůstatkem, kterou vyžadují pravidla ČNB (od 9. srpna 2019), zastaví ztrátu retailového klienta u částky, kterou má na účtu. Vlastnictví a spekulaci odlišuje i daň: v Česku se zisky z akcií koupených přímo a zisky z CFD zdaňují podle pravidel daně z příjmů fyzických osob.

Začátečník začíná prověřením brokera a první kontrolou je povolení, protože firma, která v ní neuspěje, další kontrolu nepotřebuje. Poté si na demo účtu brokera, který běží na skutečné platformě a skutečných cenách s virtuálními penězi, zdarma osvojí mechaniku obchodu. Skutečné peníze přicházejí v malém rozsahu až tehdy, když jsou základy pevné. Podmínkami tohoto kroku jsou finanční rezerva, peníze, které jsou opravdu volné, předem stanovený rozpočet, který je tak malý, že o něj lze přijít bez skutečné tísně, a žádná zkušenost s problémovým hraním hazardních her.

Co je trading?

Trading je nákup a prodej finančních nástrojů s cílem vydělat na změnách jejich ceny, v krátkém horizontu od sekund po týdny, v obou směrech a často s pákou. Trader otevře pozici a později ji uzavře a zisk plyne z pohybu ceny, nikoli z příjmu, který přináší vlastnictví aktiva. Dnes trader obchoduje přes platformu nebo aplikaci brokera s povolením, ať už jde o retailového jednotlivce, nebo o instituci, například banku či fond.

Finančními nástroji, které mění majitele, jsou akcie společností, akciové indexy, měny, komodity jako zlato a ropa, investiční fondy, dluhopisy a kryptoměny, a to buď koupené přímo, nebo obchodované prostřednictvím kontraktů, které sledují jejich cenu. Trader nakupuje, když očekává růst ceny, a prodává, když očekává pokles, takže klesající trh nabízí stejnou příležitost jako rostoucí. Páka umožňuje malým vkladem ovládat větší pozici a zvětšuje zisk i ztrátu při každém pohybu.

Tutéž akcii lze obchodovat i investovat do ní a trader je osoba nebo firma, která s ní obchoduje: retailový jednotlivec, který obchoduje vlastními penězi z telefonu, nebo instituce, banka či fond, v mnohem větším měřítku. Retailoví tradeři a instituce se potkávají na týchž finančních trzích, za týchž cen.

Z definice vyplývají dvě otázky: jak trading funguje, od příkazu odeslaného z platformy až po uzavření pozice, a čím se trading liší od investování, které používá stejné nástroje k jinému účelu.

Jaké trhy lze obchodovat?

Sedm trhů, které lze obchodovat, je uvedeno níže.

• Akcie: podíly ve společnostech kotovaných na burze, například na Burze cenných papírů Praha (otevřeno 8:50–16:25 SEČ), nebo na New York Stock Exchange (NYSE) a Nasdaq, obě v New Yorku, otevřené 15:30–22:00 SEČ; na několik týdnů v březnu a koncem října se čas posouvá na 14:30–21:00, protože USA a Evropa mění čas v různých termínech. Cena akcie se hýbe podle výsledků společnosti a podle zpráv o společnosti a jejím odvětví a akcie velkých společností se obchodují na hlubokých, likvidních trzích. Dny zveřejnění výsledků, kdy společnost podává zprávu, jsou dny, kdy se její akcie hýbe nejvíce, a kalendář výsledků z týdne na týden utváří podobu obchodování s akciemi.
• Indexy: jediná cena, která sleduje koš akcií, například PX pro nejlikvidnější akcie na Burze cenných papírů Praha, S&P 500 pro 500 velkých amerických společností a Germany 40, název, který brokeři dávají německému indexu DAX, pro 40 velkých německých společností. Index se pohybuje s ekonomikou, úrokovými sazbami a výsledky svých největších členů a obvykle se hýbe méně než jediná akcie, protože koš ředí zprávy o jedné společnosti.
• Forex: zkratka pro devizový trh (foreign exchange), měny obchodované v párech, například EUR/CZK (euro proti české koruně) a EUR/USD, euro proti dolaru. Forex je největší trh na světě s objemem 9,6 bilionu dolarů denně podle Tříletého průzkumu Banky pro mezinárodní platby z dubna 2025 a je otevřený 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Ceny na Forexu se pohybují v pipech, což je u většiny párů čtvrté desetinné místo, a pozice se určují v lotech, přičemž standardní lot je 100 000 jednotek první měny z páru. Měnovým párem hýbou úrokové sazby, data o inflaci a rozhodnutí centrálních bank, například České národní banky a amerického Fedu, a hlavní páry patří k nejlikvidnějším nástrojům, ke kterým se retailový trader dostane, a proto Forex pro začátečníky obvykle začíná právě jimi.
• Komodity: fyzické zboží tří druhů, kovy jako zlato a stříbro, energie jako ropa a zemní plyn a zemědělské produkty jako pšenice. Ropa se kotuje podle dvou referenčních druhů, Brent ze Severního moře a WTI (West Texas Intermediate) z USA. Jejich ceny se hýbou podle nabídky a poptávky, podle geopolitiky, která může přes noc omezit dodávky ropy nebo plynu, a podle amerického dolaru, v němž se většina komodit oceňuje. Zlato a ropa se obchodují na likvidních trzích, zemědělské produkty na užších, které se hýbou i podle počasí, a na každou z nich dopadá fyzická nabídka, která tak stojí v samém středu obchodování s komoditami.
• Fondy: koše akcií, dluhopisů nebo komodit, jejichž cena sleduje to, co drží. ETF jsou burzovně obchodované fondy. Kotují se na burze a obchodují se jako akcie během seance, zatímco podílové fondy se oceňují jednou denně, což je činí vhodnějšími pro investování než pro trading.
• Dluhopisy: půjčky vládám a společnostem, které vyplácejí úrok, například státní dluhopisy České republiky a podnikové dluhopisy. Ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem než úrokové sazby a dluhopisy jsou trh, na kterém někteří tradeři obchodují svůj názor na sazby.
• Kryptoměny: digitální měny, například Bitcoin, první a největší, a Ether, měna sítě Ethereum, obchodované 24 hodin denně, sedm dní v týdnu, a mnohem volatilnější než akcie nebo měny. Přístup k derivátům na kryptoměny závisí na pravidlech každé země, takže obchodování s kryptoměnami pro začátečníky vychází z toho, co pravidla dovolují tam, kde trader žije.

Každý ze sedmi trhů je třída aktiv, tedy skupina aktiv s podobnými rysy, která se hýbou podle stejných druhů zpráv.

Tabulka níže uvádí sedm trhů porovnaných podle obchodovaného aktiva, příkladů a hlavního rysu každého z nich.

Trh	Obchodované aktivum	Příklady	Hlavní rys
Akcie	Akcie kotovaných společností	Akcie z Burzy cenných papírů Praha, NYSE a Nasdaq	Nejvíce se hýbou ve dnech zveřejnění výsledků
Indexy	Jedna cena za koš akcií	PX, S&P 500, Germany 40	Obvykle se hýbou méně než jedna akcie
Forex	Měny v párech	EUR/CZK, EUR/USD	Největší trh; otevřený 24 hodin, pět dní v týdnu
Komodity	Fyzické zboží	Zlato, stříbro, ropa Brent a WTI, zemní plyn, pšenice	Většinou oceňované v amerických dolarech
Fondy	Koše akcií, dluhopisů nebo komodit	ETF, podílové fondy	ETF se obchodují během seance; podílové fondy se oceňují denně
Dluhopisy	Půjčky vládám a společnostem	Státní dluhopisy České republiky, podnikové dluhopisy	Ceny se hýbou opačně než úrokové sazby
Kryptoměny	Digitální měny	Bitcoin, Ether	Otevřeno 24 hodin, sedm dní v týdnu; mnohem volatilnější

Pro začátečníka jsou nejsnazší velké, likvidní trhy, například PX, EUR/CZK a akcie velkých společností. Jsou nejsnazší, protože mají úzké spready, jejich ceny se kotují nepřetržitě po celou otevírací dobu a zprávy, které je hýbou, jsou široce zveřejňované. Spread je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.

Jaké produkty se k obchodování používají?

Tři produkty, které se k obchodování používají, jsou uvedeny níže.

• CFD: smlouva o rozdílu je dohoda s brokerem, která vyplácí rozdíl mezi otevírací a uzavírací cenou trhu, vynásobený velikostí pozice. CFD je pákový, lze ho otevřít jako dlouhou i krátkou pozici a nedává vlastnictví aktiva, a tato kombinace tvoří podstatu obchodování s CFD na každém trhu, od jediné akcie po index.
• Futures: kontrakty obchodované na futures burze, například ICE Futures Europe v Londýně nebo Chicago Mercantile Exchange (CME), na koupi nebo prodej stanoveného množství aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu, s pevnou velikostí kontraktu a datem expirace. Velikost každého kontraktu určuje burza a je často velká, takže první údaj, který je třeba znát u obchodování s futures, je, kolik jeden kontrakt získá nebo ztratí za každý bod, o který se cena pohne.
• Opce: kontrakty, které dávají právo, nikoli povinnost, koupit nebo prodat aktivum za stanovenou cenu do stanoveného data, výměnou za prémii zaplacenou předem. Kupující opce riskuje jen prémii, zatímco prodávající přebírá povinnost a mnohem větší riziko, a toto rozdělení musí obchodování s opcemi pro začátečníky probrat dřív než jakoukoli strategii.

Druhou cestou na stejný trh je aktivum vlastnit: akcie nebo ETF koupené přímo přes brokerský účet a držené, bez produktu mezi tím. Přímý nákup funguje jen jako dlouhá pozice a bez páky a aktivum patří kupujícímu. Vlastnění aktiva a obchodování s jeho cenou přes CFD jsou tedy dvě cesty na stejný trh, které se liší tím, co každá umožňuje, kolik stojí a co chrání.

Tabulka níže uvádí tři produkty a přímý nákup, porovnané podle toho, co každý z nich je, jeho hlavních podmínek a vlastnictví, které dává.

Cesta	Co to je	Hlavní podmínky	Vlastnictví
CFD	Dohoda s brokerem vyplácející cenový rozdíl	S pákou; dlouhá nebo krátká pozice	Žádné
Futures	Burzovní kontrakt na koupi nebo prodej později	Stanovená cena, pevná velikost, datum expirace	Žádné
Opce	Právo, nikoli povinnost, koupit nebo prodat	Stanovená cena a datum; prémie předem	Žádné
Přímý nákup	Akcie nebo ETF držené na brokerském účtu	Jen dlouhá pozice; bez páky	Aktivum patří kupujícímu

Futures a opce jsou od začátečníka vzdálenější, protože jejich velikosti kontraktů, data expirace a oceňování se učí déle než CFD nebo akcie. CFD jsou pákové produkty, na kterých většina retailových účtů přichází o peníze.

Jak funguje trading?

Trading funguje tak, že se příkaz odešle z platformy nebo aplikace brokerovi, který ho buď spáruje v knize příkazů burzy, nebo ho sám provede jako tvůrce trhu mimoburzovně. Nákup se provede za cenu ask a prodej za cenu bid, ceny se hýbou podle nabídky a poptávky a pozice zůstává otevřená, dokud ji neuzavře opačný příkaz.

Broker kotuje každý trh dvěma cenami. Bid je cena, za kterou můžete prodat, ask je cena, za kterou můžete koupit, a rozdíl mezi nimi je spread, první náklad každého obchodu. Kotace na PX může znít 2 629,75 / 2 630. Prodáváte za 2 629,75 a nakupujete za 2 630 a pozice koupená za 2 630 začíná o 0,25 bodu v mínusu, protože její okamžitý prodej by se provedl za 2 629,75.

Cesta příkazu závisí na produktu. Akcie koupená přímo jde na burzu, například na Burzu cenných papírů Praha, kde kniha příkazů vede nákupní a prodejní příkazy za každou cenu a páruje je, když se potkají. S CFD se obchoduje mimoburzovně (OTC). Mimoburzovně broker jedná jako tvůrce trhu, kotuje vlastní bid a ask z ceny podkladového trhu a zaujímá druhou stranu obchodu.

Ceny se hýbou podle nabídky a poptávky. Když mají kupující naspěch víc než prodávající, přijímají vyšší ceny a zvedají ask. Když mají naspěch víc prodávající, přijímají nižší ceny a stlačují bid. Kupujícími a prodávajícími jsou ostatní tradeři, retailoví jednotlivci a instituce jako banky a fondy, jejichž společné příkazy tvoří cenu. Do obchodu tedy vstupujete vy, broker a buď burza, kde se váš příkaz potká s příkazem jiného tradera, nebo tvůrce trhu, který ho přebírá.

Pozice poté zůstává otevřená a s každým pohybem ceny získává nebo ztrácí, dokud ji neuzavře opačný příkaz. Prodej uzavírá nákup a nákup uzavírá prodej. O většině výsledku rozhodují tři články řetězce: broker, který příkaz nese, páka, která určuje velikost pozice, a příkazy, které ji otevírají a uzavírají.

Jaké jsou hlavní styly tradingu?

Čtyři hlavní styly tradingu určuje to, jak dlouho trader drží pozici. Jsou uvedeny níže od nejkratší doby držení po nejdelší.

• Scalping: pozice držené od sekund po minuty, mnohokrát denně, aby se zachytily malé pohyby. Na náklady se u scalpingu dbá nejvíc, protože trader platí spread u každého obchodu a každý zisk je malý.
• Denní obchodování: pozice otevřené a uzavřené v rámci jedné seance, takže trader nedrží žádnou přes noc a neplatí noční financování. Denní obchodování vyžaduje hodiny u obrazovky, dokud je trh otevřený.
• Swing trading: pozice držené dny až týdny, aby se zachytil výkyv ceny. Pákové pozice platí noční financování a cena může mezi seancemi vytvořit cenovou mezeru.
• Pozicové obchodování: pozice držené týdny až měsíce na větším trendu, horizontem blízké investování, ale stále zaměřené na cenový pohyb. Noční financování pákové pozice se za měsíce sčítá.

Styl je časový rámec a strategie je soubor pravidel uvnitř něj: kdy vstoupit, kde vystoupit a kolik riskovat. Mezi běžné obchodní strategie patří sledování trendu, které obchoduje ve směru trendu, obchodování průrazů, které vstupuje, když cena opustí pásmo, a obchodování v pásmu, které nakupuje u spodku pásma a prodává u jeho vrcholu. Algoritmické obchodování leží na jiné ose, protože popisuje, kdo obchody provádí, software podle písemných pravidel, a algoritmus může dělat scalping nebo držet pozice týdny. Swing trading a pozicové obchodování stačí kontrolovat jen jednou nebo dvakrát denně, což z nich dělá styly, které se hodí vedle zaměstnání, zatímco scalping a denní obchodování zabírají samotnou pracovní dobu. Doba držení je osa, podle které se třídí hlavní typy tradingu, a na stejném trhu lze obchodovat kterýmkoli ze čtyř stylů.

Jak se na tradingu vydělává?

Na tradingu se vydělává, když se pozice uzavře za lepší cenu, než za jakou se otevřela. Dlouhá pozice nejprve nakupuje a poté prodává výš, krátká pozice nejprve prodává a poté odkupuje níž. Zisk nebo ztráta se rovná změně ceny krát velikost pozice, minus náklady, a při mnoha obchodech výsledek závisí na velikosti zisků v porovnání se ztrátami.

Vezměme 100 akcií koupených za 150 Kč, pozici 15 000 Kč. Při prodeji za 165 Kč pozice vydělá 15,00 Kč × 100 = 1 500 Kč. Při prodeji za 135 Kč ztratí 1 500 Kč, obojí před náklady. Stejný pohyb provedený jako krátká pozice, tedy prodej 100 akcií za 150 Kč a jejich odkup za 135 Kč, vydělá 1 500 Kč. Výpočet násobí změnu ceny velikostí pozice, nikdy vkladem. Vklad může být s pákou zlomkem z 15 000 Kč a zisk nebo ztráta je stále 1 500 Kč.

Z každého výsledku se odečítají náklady, počínaje spreadem, který pozice překročí hned v okamžiku otevření. Obchod se musí pohnout dál než jeho náklady, než ukáže zisk, takže metoda, která vyhrává málo a často, může přijít o peníze, jakmile trader zaplatí spread a další poplatky.

Při mnoha obchodech záleží méně na tom, jak často trader má pravdu, než na tom, kolik vydělají výhry v porovnání s tím, kolik stojí ztráty. Trader, který vyhraje šest obchodů z deseti, stále přichází o peníze, pokud je každá ztráta dvakrát větší než každá výhra.

Výsledkem, ke kterému se většina retailových traderů dostane, je ztráta. Tato ztráta se projevuje v údaji, který firmy nabízející CFD zveřejňují, totiž v podílu jejich retailových účtů, které přicházejí o peníze. IG Markets je britský poskytovatel spread betů a CFD a ve svém britském průvodci z 13. července 2026 například uvedl, že 68 % účtů retailových investorů přichází o peníze při obchodování spread betů a CFD u této firmy. Živit se tradingem lze, ale dosáhne toho menšina, po letech praxe a s účtem dostatečně velkým na to, aby běžné zisky pokryly životní náklady. Samotná vytrvalost k tomu nestačí. Ekonomové Fernando Chague, Rodrigo De-Losso a Bruno Giovannetti sledovali 19 646 lidí, kteří v letech 2013 až 2015 začali s denním obchodováním futures na Ibovespa, hlavní brazilský akciový index, a zjistili, že 97 % z těch, kdo vytrvali déle než 300 dní, přišlo o peníze.

Jaké druhy analýzy se při obchodování používají?

Tři druhy analýzy, které obchod vedou, jsou uvedeny níže.

• Technická analýza: zkoumá samotnou cenu na grafech, s jejími trendy, obchodovaným objemem, úrovněmi podpory a odporu, kde se cena dříve otočila, a indikátory vypočítanými z minulých cen, například klouzavými průměry a indexem relativní síly (RSI). Technická analýza předpokládá, že způsob, jakým se trh pohyboval, něco říká o tom, jak se bude pohybovat dál.
• Fundamentální analýza: zkoumá, co má určovat hodnotu aktiva, například hospodářské výsledky společnosti, ekonomická data jako inflace a zaměstnanost a úrokové sazby, které pro Česko stanovuje Česká národní banka. Rozhodnutí o sazbách může hýbat českou korunou, PX a českými státními dluhopisy během několika sekund.
• Analýza sentimentu: zkoumá pozice a toky ostatních účastníků, jak jsou tradeři rozloženi a jak přeplněná se stala jedna strana trhu. Její data pocházejí ze zdrojů, jako je týdenní zpráva Commitments of Traders, v níž americká Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ukazuje, jak jsou rozloženi velcí účastníci trhů s futures, a podíl klientů v dlouhé nebo krátké pozici, který zveřejňuje mnoho brokerů. Analýza sentimentu čte přeplněnou stranu jako varování, protože zbývá málo kupujících, kteří by cenu táhli výš, jakmile ji drží většina traderů.

Tabulka níže uvádí tři druhy analýzy, porovnané podle toho, co každá zkoumá, jejích typických nástrojů a dat a toho, jak čte trh.

Analýza	Co zkoumá	Typické nástroje a data	Jak čte trh
Technická	Cenu na grafech	Trendy, objem, podpora a odpor, klouzavé průměry, RSI	Minulé pohyby něco říkají o dalším
Fundamentální	Co určuje hodnotu aktiva	Výsledky společností, inflace, zaměstnanost, úrokové sazby	Výsledky, data a rozhodnutí o sazbách hýbou cenami
Sentiment	Pozice a toky ostatních účastníků	Zpráva Commitments of Traders; podíly dlouhých a krátkých pozic u brokerů	Přeplněná strana je varování

Většina traderů tyto tři druhy analýzy kombinuje, přičemž fundamenty používá pro důvod k obchodu a graf pro načasování. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků, ať už je minulostí graf, historie strategie, nebo vaše vlastní série obchodů.

Jaké jsou náklady online tradingu?

Čtyři náklady online tradingu jsou uvedeny níže.

• Spread: rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, placený při otevření, protože pozice se otevírá na ask a uzavřela by se na bid. U pozice 300 000 Kč stojí spread 0,1 % při otevření asi 300 Kč. Žádný řádek výpisu spread neukazuje, protože náklad je skrytý uvnitř obou cen, a právě to je pro tradera praktický význam spreadu: poplatek placený u každého obchodu, aniž by byl vyúčtován.
• Provize: poplatek, který broker účtuje navíc k ceně. Přímý nákup akcií obvykle stojí paušální poplatek za obchod, zatímco CFD na akcie obvykle nesou provizi kolem 0,1 % hodnoty obchodu, 300 Kč u pozice 300 000 Kč, účtovanou při otevření pozice a znovu při jejím uzavření.
• Noční financování: denní poplatek za pákové pozice držené po denní uzávěrce brokera, vypočtený jako hodnota pozice × roční sazba ÷ 365. U pozice 300 000 Kč při roční sazbě 6 % stojí jedna noc asi 49,32 Kč.
• Konverze měny: procentuální poplatek na trzích oceňovaných mimo české koruny, například u amerických akcií v dolarech, účtovaný, když broker peníze přeměňuje, a znovu, když se výsledek vrací do českých korun.

Tabulka níže uvádí čtyři náklady, porovnané podle toho, na co se každý vztahuje, jak se vypočítává a kdy se účtuje.

Poplatek	Vztahuje se na	Jak se vypočítává	Kdy se účtuje
Spread	Každý obchod	Rozdíl nákup–prodej; 0,1 % je asi 300 Kč z 300 000 Kč	Při otevření
Provize	Akcie koupené přímo; CFD na akcie	Paušální poplatek za obchod; kolem 0,1 % u CFD na akcie	Za obchod; u CFD na akcie při otevření i uzavření
Noční financování	Pákové pozice držené po denní uzávěrce	Hodnota × roční sazba ÷ 365; asi 49,32 Kč za noc při 6 % z 300 000 Kč	Každou noc držení
Konverze měny	Trhy oceňované mimo české koruny	Procentuální poplatek	Při konverzi a při návratu do českých korun

Každý poplatek je u jednoho obchodu malý a s četností se sčítá. Trader, který za rok otevře 200 pozic se spreadem 300 Kč u každé, zaplatí na samotných spreadech 60 000 Kč, což jsou náklady, které musí obchody nejprve vydělat zpět, než se objeví jakýkoli zisk.

Jaká jsou rizika tradingu?

Šest zdrojů ztrát v tradingu je uvedeno níže.

• Páka: ztráta roste s celou pozicí, ne s vkladem, takže pohyb o 5 % proti pozici s pákou 20:1 vezme celou marži.
• Volatilita a cenové mezery: ceny skáčou kvůli zprávám, výsledkům společností a ekonomickým datům a přes hodiny, kdy je trh zavřený. Cena, která se otevře daleko od předchozího uzavření, přeskočí všechny úrovně mezi tím, včetně stop-lossu. Dne 15. ledna 2015 Švýcarská národní banka bez varování zrušila spodní hranici 1,20 švýcarského franku za euro a frank vůči euru na vrcholu pohybu posílil o více než 30 %, než den skončil asi o 15 % výše.
• Nadměrné obchodování: častější obchodování zvyšuje náklady a snižuje výsledky. Brad Barber a Terrance Odean v práci Trading Is Hazardous to Your Wealth (Journal of Finance, 2000) zkoumali brokerské účty amerických domácností z let 1991 až 1996 a zjistili, že domácnosti, které obchodovaly nejvíc, vydělaly 11,4 % ročně, zatímco trh 17,9 %.
• Emoce: strach a chamtivost rozbíjejí plán, nejčastěji po ztrátách, kdy trader zvýší velikost, aby peníze získal zpět, nebo drží ztrátovou pozici v naději, že se cena vrátí. Terrance Odean našel druhý zlozvyk v záznamech 10 000 účtů u velkého amerického diskontního brokera z let 1987 až 1993 (Journal of Finance, 1998). Investoři vykazovali silnou preferenci pro prodej svých vítězných akcií místo ztrátových, což je vzorec známý jako dispoziční efekt. Psychologie obchodování je studium těchto reakcí a disciplíny, která je drží mimo plán.
• Provedení a slippage: na rychlých trzích se příkaz provede za horší cenu, než byla zamýšlena. Tento rozdíl je slippage a odečítá se od výsledku.
• Podvody v tradingu: firmy bez povolení, klonované firmy, které kopírují jméno firmy s povolením, tipy na sociálních sítích a sliby zaručených výnosů berou začátečníkům peníze, aniž by proběhl jediný obchod. FCA, britský finanční regulátor, obdržel od ledna do srpna 2024 14 504 oznámení o činnosti bez povolení a kontrola každé firmy v registru regulátora a na jeho seznamu varování je prvním pravidlem rozpoznávání podvodů v tradingu.

Čím se liší online trading v Česku?

Na online tradingu v Česku se liší regulátor, pravidla pro pákové produkty pro retailové klienty a daně, které oddělují jednotlivé způsoby obchodování. Regulátorem v Česku je ČNB a trader firmu ověřuje v jejím registru (JERRS, databáze ČNB regulovaných a registrovaných subjektů finančního trhu) nebo, u firmy s povolením v jiné zemi EU, v registru regulátora této země. Trhy, přímý nákup a CFD, mechanismus obchodu a jeho náklady fungují jako všude jinde ve světě CFD.

Trader v Česku se dostane na stejné trhy stejnými dvěma cestami, vlastnictvím aktiva nebo spekulací přes CFD, platí stejné druhy poplatků a prochází stejným řetězcem od příkazu po uzavření. Začátečník v Česku může kupovat akcie a fondy, přičemž CFD jsou cestou ke spekulaci.

Mění se rámec kolem těchto cest. ČNB uděluje povolení každé firmě usazené v Česku, která obsluhuje retailové klienty, a firma s povolením regulátora jiné země EU je obsluhuje na základě jednotného evropského pasu. ČNB vede registr, ve kterém se firma ověřuje. Pravidla ČNB omezují pákové produkty pro retailové klienty. V Česku se zisky z akcií koupených přímo a zisky z CFD zdaňují podle pravidel daně z příjmů fyzických osob.

Co si u brokera ověřit, než začnete obchodovat online?

Sedm kontrol, které je třeba u brokera provést před online obchodováním, je uvedeno níže.

• Povolení: firma má povolení od regulátora, je uvedena ve veřejném registru regulátora, není na jeho seznamu varování a není klonem používajícím jméno firmy s povolením. Firma, která tuto kontrolu nesplní, další kontroly nepotřebuje.
• Právní subjekt: společnost s povolením, která povede váš účet, uvedená ve smlouvě o účtu. Mezinárodní skupiny provozují několik společností v různých zemích a ochrana, kterou získáte, je ochranou společnosti, která váš účet vede.
• Ochrana klientů: peníze klientů vedené odděleně od peněz firmy, ochrana před záporným zůstatkem pro retailové klienty a odškodňovací systém, který vyplácí, když firma selže, nikdy za obchodní ztráty.
• Produkty a trhy: cesta, kterou potřebujete, přímý nákup, CFD, nebo obojí, na trzích, které chcete obchodovat.
• Náklady: poplatky obchodu, spread, provize, noční financování a konverze měny, čtené v ceníku samotné firmy, a ne v její reklamě.
• Platforma a aplikace: nástroje, které budete používat u každého příkazu, které musí být stabilní, přehledné a rychlé a které byste měli vyzkoušet dřív, než se rozhodnete, jaká je nejlepší obchodní platforma pro váš způsob obchodování.
• Demo účet: bezplatné demo na stejné platformě a cenách jako ostrý účet, k procvičení dřív, než jsou v sázce nějaké peníze.

Na pořadí kontrol záleží, protože firmu, která neuspěje v první, nemá smysl posuzovat podle nákladů nebo aplikací. Jakmile několik firem splní první tři kontroly, srovnání brokerů podle posledních čtyř, vedle sebe, ukáže, který odpovídá trhu a cestě, kterou jste si zvolili.

Má se trading nejdřív zkoušet na demo účtu?

Ano, trading by se měl nejdřív procvičit na demo účtu, protože demo běží na skutečné platformě a skutečných cenách brokera s virtuálními penězi, takže se začátečník zdarma naučí příkazy, určování velikosti pozice, stopy a náklady. Demo učí mechaniku, nikoli disciplínu, protože nejsou v sázce žádné skutečné peníze, a proto trader přechází ke skutečným penězům v malém rozsahu.

Demo účet učí všechno, co se na platformě dělá: zadání tržního a limitního příkazu, připojení stop-lossu a cíle, určení velikosti pozice podle stanoveného rizika a sledování toho, jak se od výsledku odečítá spread a noční financování. Chyba udělaná na demu nestojí nic.

Demu chybí tlak skutečných peněz. Strach a chamtivost chybí, když jsou peníze virtuální, takže trader, který se na demu plánu drží, ho může se skutečnými penězi porušit. Provedení příkazů na demu jsou často čistší než na ostrém účtu, bez slippage skutečného trhu, a zůstatky na demu bývají mnohem větší než skutečné peníze, které trader použije, což učí velikosti pozic, které ostrý účet unést nemůže.

Přechod od dema ke skutečným penězům potřebuje plán. Veďte záznam série obchodů na demu, například 50, s důvodem, rizikem a výsledkem každého. Nastavte zůstatek dema na částku, se kterou budete obchodovat se skutečnými penězi. Procvičujte na stejném trhu a se stejnou sázkou, jakou plánujete pro ostrý účet. Zaznamenaná série na realistickém zůstatku je to, co obchodování na demo účtu znamená, když je cílem učení, a první ostré obchody ji pak v malém rozsahu opakují.

Může začátečník začít obchodovat online?

Ano, začátečník může začít obchodovat online, nejdřív na demo účtu a se skutečnými penězi až poté, co jsou základy pevné. Začátečník pak zadá první obchody se skutečnými penězi v malém rozsahu. Podmínkami pro začátek jsou finanční rezerva, peníze, které jsou opravdu volné, předem stanovený rozpočet, schopnost o tento rozpočet přijít bez skutečné tísně a žádná zkušenost s problémovým hraním hazardních her.

Podmínky předcházejí jakékoli technice, protože většina retailových účtů obchodujících CFD přichází o peníze, jak ukazují údaje, které firmy samy zveřejňují. Finanční rezerva znamená, že ztráta v tradingu se nikdy nedotkne peněz na nájem, účty nebo nečekaný výdaj. Peníze, které jsou opravdu volné, jsou peníze, o které si můžete dovolit přijít, protože by vám nechyběly. Rozpočet je strop toho, co smíte ztratit, stanovený před prvním vkladem a nezvyšovaný po ztrátě. Ztratit rozpočet bez skutečné tísně je test jeho velikosti. Rozpočet, jehož ztráta by způsobila bezesné noci, je pro vaši toleranci rizika příliš velký.

Zkušenost s problémovým hraním hazardních her je důvodem držet se stranou. Trading není ze své podstaty hazard, ale u někoho s touto zkušeností může spustit stejné chování. Trpělivost procvičovat nejdřív znamená čas na demo účtu před jakýmikoli skutečnými penězi, protože dospělý, který projde ověřením totožnosti u brokera, může účet otevřít za několik minut, dlouho předtím, než je připraven ho používat. Pro začátečníka, který podmínky splňuje, vede plán od osvojení mechaniky přes procvičování na demu k prvnímu obchodu zadanému v malém rozsahu, což je posloupnost v jádru začátků v online tradingu.

Praktické otázky první fáze začátečníka jsou zodpovězeny níže: kolik peněz stačí, jak se zadává první obchod, kdo může otevřít účet, jak se trading srovnává s hazardem a které chyby a mýty začátečníky stojí nejvíc.