Kalkulačka futures

Co je kalkulačka futures?

Kalkulačka futures je nástroj, který vypočítá zisk nebo ztrátu z futures obchodu, tedy počet ticků, o které se cena pohnula, vynásobený hodnotou ticku daného kontraktu a počtem obchodovaných kontraktů. Metrikou za tímto výpočtem je zisk/ztráta obchodu v dolarech, a tyto dolary pocházejí z multiplikátoru kontraktu, nikoli z kotované ceny: futures cena jako 5000 u E-mini S&P 500 je úroveň indexu, nikoli hotovostní částka, takže pohyb o jeden bod má peněžní hodnotu teprve po vynásobení hodnotou bodu daného kontraktu. Každý kontrakt má pevnou velikost ticku, tedy svůj nejmenší cenový krok, a pevnou hodnotu ticku, tedy hodnotu tohoto kroku, zatímco hodnota bodu, nazývaná také multiplikátor, je jednoduše hodnota ticku vydělená velikostí ticku. Kalkulačka tyto veličiny spojuje: vezme vaši vstupní a výstupní cenu, převede pohyb na ticky a body a promění ho v jedno dolarové číslo. Jde o aritmetickou vrstvu pod futures obchodováním, kde každý kontrakt nese svou vlastní hodnotu ticku a bodu.

Proč je kalkulačka futures důležitá pro trading?

Kalkulačka futures je důležitá pro trading, protože futures kontrakt je pákový a oceněný ve vlastních jednotkách, takže dolarová velikost výhry nebo ztráty není zřejmá, dokud pohyb nepřevedete na ticky a dolary. Pokles o 50 bodů na E-mini Nasdaq-100 a pokles o 50 bodů na E-mini S&P 500 nejsou stejné peníze, protože oba kontrakty mají odlišnou hodnotu bodu, a obchodník, který nastavuje velikost pozice odhadem, může na sebe vzít mnohem větší dolarové riziko, než zamýšlel. Kvantifikace zisku/ztráty, hodnoty ticku a nominální hodnoty předem je to, co promění cenový cíl ve skutečně zvažitelné rozhodnutí.

Obchodníci sahají po kalkulačce futures ve dvou okamžicích rozhodování: před zadáním pokynu, aby zjistili, kolik by daný pohyb vynesl nebo stál při jednom, dvou nebo pěti kontraktech, a při výběru mezi kontrakty, aby porovnali dolarové riziko mikro kontraktu oproti kontraktu plné velikosti. Futures se nacházejí na pákovém konci online tradingu, kde malý cenový pohyb ovládá velkou nominální hodnotu, takže znalost dolarů, ticků a pákového efektu ještě před zadáním obchodu je klíčová pro řízení pozice, místo na ni jen reagovat.

Jak používat kalkulačku futures?

Chcete-li použít kalkulačku futures, vyberte kontrakt, zvolte long, nebo short, a zadejte vstupní cenu, výstupní cenu a počet kontraktů; nástroj vrátí zisk nebo ztrátu v dolarech, bodech a ticích.

Kroky pro použití kalkulačky futures jsou uvedeny níže:

1. Vyberte kontrakt, který jste obchodovali. Tím se nastaví velikost ticku, hodnota ticku a hodnota bodu, kterou kalkulačka používá, takže výběr ES, NQ, CL nebo jakéhokoli jiného kontraktu ze seznamu načte vlastní dolarové hodnoty daného kontraktu.
2. Zvolte svůj směr, long, nebo short. Long vydělává, když cena roste, a short vydělává, když klesá, což určuje znaménko výsledku.
3. Zadejte vstupní cenu. Jde o cenu, za kterou jste pozici otevřeli, ve vlastních kotovacích jednotkách kontraktu.
4. Zadejte výstupní cenu. Jde o cenu, za kterou jste pozici uzavřeli, nebo cíl, který testujete; rozdíl mezi vstupem a výstupem je pohyb, který kalkulačka oceňuje.
5. Nastavte počet kontraktů. Tím se lineárně škáluje zisk/ztráta, takže dva kontrakty vrátí přesně dvojnásobek zisku nebo ztráty jednoho kontraktu.
6. Volitelně přidejte svou marži na kontrakt. Zadání denní (day-trade), nebo přes noc (overnight) marže, kterou vyžaduje váš broker, odemkne hodnoty pákového efektu a celkové marže pro danou pozici.

Jedno pokročilé pole nástroj rozšiřuje: přepsání vlastní kontrakt (custom contract) umožňuje ručně zadat velikost ticku a hodnotu ticku pro kontrakt, který není v seznamu. Každá částka je uvedena v amerických dolarech, měně, ve které se tyto kontrakty obchodují a vypořádávají. Kalkulačka aktualizuje výsledek po stisknutí tlačítka Vypočítat, a vybraný kontrakt vždy určuje velikost ticku, hodnotu ticku a multiplikátor, ze kterých výsledek vychází.

Jaký vzorec kalkulačka futures používá?

Vzorec, který kalkulačka futures používá, násobí počet ticků, o které se cena pohnula, hodnotou ticku daného kontraktu a počtem kontraktů, což je stejné jako vynásobit počet bodů pohybu hodnotou bodu.

V tomto vzorci je ticks moved cenový pohyb vyjádřený v ticích, (výstup mínus vstup) × směr ÷ velikost ticku, kde direction je +1 pro long a −1 pro short; tick value je dolarová hodnota jednoho ticku daného kontraktu; a contracts je počet obchodovaných kontraktů. Protože hodnota bodu (multiplikátor) se rovná hodnotě ticku vydělené velikostí ticku, lze stejný výsledek zapsat jako počet bodů pohybu × hodnota bodu × kontrakty, kde počet bodů pohybu je (výstup mínus vstup) × směr.

Po dosazení E-mini S&P 500: ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1 000,00.

Vzorec předpokládá, že vaše vstupní a výstupní cena leží přesně na cenové mřížce ticku kontraktu; cena zadaná mimo mřížku dává zlomkový počet ticků.

Jak vypadá příklad výpočtu futures?

Příkladem výpočtu futures je dlouhý (long) obchod E-mini S&P 500 (ES) z 5000,00 na 5010,00 na 2 kontraktech, který vrací +$1 000,00, vypočtený takto:

1. Hodnota bodu = hodnota ticku $12,50 ÷ velikost ticku 0,25 = $50,00 na bod.
2. Počet bodů pohybu = (5010,00 − 5000,00) × (+1 pro long) = +10,00 bodu.
3. Počet ticků pohybu = 10,00 bodu ÷ 0,25 = +40 ticků.
4. Zisk/ztráta = 40 ticků × $12,50 × 2 kontrakty = +$1 000,00, zobrazeno zeleně jako zisk, což se také rovná +10,00 bodu × $50,00 × 2.

Znaménko a velikost se řídí obchodem: obraťte směr nebo kontrakt a číslo se změní. Stejný nástroj zaznamená dlouhý obchod E-mini Nasdaq-100 (NQ) z 18000,00 na 17950,00 na jednom kontraktu jako −50,00 bodu, −200 ticků a −$1 000,00 červeně. Zadejte výše uvedené hodnoty ES a kalkulačka vrátí stejných +$1 000,00, takže vypočtený příklad a nástroj se vždy shodují.

Jak číst výsledek kalkulačky futures?

Výsledek kalkulačky futures čtete tak, že zisk/ztrátu berete jako dolarový výsledek obchodu, zelený u zisku a červený u ztráty, a poté pomocí ticků, bodů a hodnoty ticku pod ním zjistíte, odkud toto číslo pochází.

Hodnota ticku a hodnota bodu jsou pevné specifikace kontraktu zveřejňované CME Group a dalšími burzami, kde jsou kontrakty kotovány, takže tato část výsledku se s trhem nikdy nemění, pouze s kontraktem, který vyberete. Když zadáte svou marži, zobrazí se hodnota pákového efektu, a pokud vystoupá nad 20:1, kalkulačka zobrazí varovný banner, protože při tomto poměru i malý pohyb proti vám ovlivní velkou část účtu. Čtěte zisk/ztrátu jako hrubý výsledek testovaného obchodu a pomocí ticků a bodů si ověřte, že pohyb, který jste zadali, je skutečně ten, který jste zamýšleli, ještě než obchod zadáte.

Jaké jsou limity kalkulačky futures?

Kalkulačka futures má reálné limity: vrací odhad z cen a kontraktu, které zadáte, a zisk/ztráta, kterou zobrazuje, je hrubá, bez jakýchkoli nákladů skutečné realizace obchodu. Změňte vstupy a výsledek se změní, takže hodnota odečtená ze špatného kontraktu nebo ceny mimo mřížku je jen tak dobrá, jak jsou dobrá zadaná čísla.

Výsledek nezahrnuje provize brokera, burzovní a clearingové poplatky, spread mezi bid a ask ani skluz (slippage), které snižují reálný obchod, a nezohledňuje žádnou daň ze zisku. Také zachází s marží jako se vstupem, nikoli jako s pevným faktem, protože marži nastavuje váš broker a burza a mění se: CFTC a NFA popisují futures jako pákové produkty, jejichž marže je malý, proměnlivý zlomek nominální hodnoty, takže pákový efekt zobrazený nástrojem je orientační vzhledem k marži, kterou jste zadali, nikoli zaručenou hodnotou. Samotná tabulka hodnot ticku je statická, vychází z aktuálních specifikací kontraktů CME, CBOT, NYMEX, COMEX a ICE a je revidována pouze tehdy, když burza změní specifikaci, takže pro kontrakt mimo seznam byste měli použít vlastní přepsání.

Pro riziko a velikost pozice, které tento nástroj neměří, pokrývají doplňkové kalkulačky v souvisejícím seznamu velikost pozice a poměr rizika a zisku. Kalkulačka futures je vzdělávací nástroj, nikoli finanční poradenství, a aktuální specifikace kontraktu a marže byste si měli vždy ověřit u svého brokera a burzy.

Jak kalkulačka futures zpracovává marži a pákový efekt?

Kalkulačka futures zpracovává marži a pákový efekt tak, že vynásobí marži na kontrakt, kterou zadáte, počtem kontraktů, čímž získá vaši celkovou marži, a poté vydělí nominální hodnotu kontraktu touto marží, aby ukázala váš pákový efekt. Nominální hodnota je celková částka, kterou kontrakt ovládá, výstupní cena krát hodnota bodu krát počet kontraktů, takže jeden kontrakt E-mini S&P 500 na 5000 ovládá 5000 × $50 = $250 000 nominální hodnoty.

Vložte $12 650 marže proti tomuto jednomu kontraktu a váš pákový efekt je $250 000 ÷ $12 650, tedy 19,76:1, což znamená, že každý dolar marže ovládá téměř dvacetinásobnou expozici, těsně pod úrovní 20:1, která spouští varovný banner kalkulačky. Marže je vstup, nikoli pevná specifikace kontraktu, protože ji nastavuje váš broker a burza a mění se: intradenní marže (day-trade) může být zlomkem počáteční marže stanovené burzou přes noc, takže stejný obchod může vykazovat velmi odlišný pákový efekt podle toho, kdy jej držíte. Toto je mechanismus, který je jádrem pákového efektu v tradingu, kde malá marže ovládá velkou nominální hodnotu, a je to také důvod, proč si prop-firm a financované účty obalují futures vlastními pravidly pro drawdown a velikost pozice: pákový efekt, který zesiluje zisk, stejně rychle zesiluje ztrátu.

Jakou hodnotu ticku kalkulačka futures používá pro každý kontrakt?

Kalkulačka futures používá pro každý kontrakt konkrétní hodnotu ticku, převzatou ze specifikací kontraktu dané burzy: $12,50 u E-mini S&P 500 (ES), $5,00 u E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 u ropy WTI (CL) a $10,00 u zlata (GC).

Mikro kontrakty, Micro E-mini S&P 500 (MES), Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) a Micro Gold (MGC), mají desetinovou velikost svých plnohodnotných verzí, takže tick má desetinovou hodnotu: $1,25 u MES oproti $12,50 u ES. Tyto hodnoty pocházejí přímo ze specifikací kontraktů CME, CBOT, NYMEX, COMEX a ICE a mění se pouze tehdy, když burza kontrakt reviduje; pro cokoli mimo tento seznam umožňuje vlastní přepsání zadat velikost ticku a hodnotu ticku ručně.

Jaký je rozdíl mezi hodnotou ticku a hodnotou bodu ve futures výpočtu?

Rozdíl mezi hodnotou ticku a hodnotou bodu ve futures výpočtu je v tom, že hodnota ticku je dolarová hodnota jednoho ticku, nejmenšího cenového pohybu, který kontrakt může udělat, zatímco hodnota bodu, nazývaná také multiplikátor, je dolarová hodnota jednoho celého cenového bodu.

U ES je jeden bod roven čtyřem tickům, protože velikost ticku je 0,25, takže hodnota bodu $50 jsou jednoduše čtyři ticky po $12,50. Proto pohyb o 40 ticků a pohyb o 10 bodů na ES vytvářejí stejnou zisk/ztrátu: popisují stejnou vzdálenost 10 bodů v různých jednotkách, a kalkulačka zobrazuje obojí, takže se obě čísla vždy shodují.

Jaké kalkulačky souvisejí s kalkulačkou futures?

Kalkulačky související s kalkulačkou futures pokrývají zbytek pracovního postupu futures obchodníka, od nastavení velikosti obchodu a posouzení jeho rizika až po zjištění, kolik financovaný účet skutečně vyplácí.

Kalkulačky související s kalkulačkou futures jsou uvedeny níže:

• Kalkulačka výplaty prop-firm: vezme zisk vypočtený zde a ukáže, kolik si skutečně ponecháte po rozdělení zisku, poplatku a prahu dané prop-firm.
• Kalkulačka velikosti pozice: vypočítá, kolik kontraktů obchodovat při pevném procentu rizika, tedy nástroj zaměřený na riziko jako doplněk k dolarovému zisku/ztrátě tohoto nástroje.
• Kalkulačka poměru rizika a zisku: převádí váš vstup, stop a cíl na poměr zisku k riziku ještě před otevřením obchodu.
• Kalkulačka Kellyho kritéria: zjistí podíl kapitálu, který riskovat na obchod, z vaší výhody (edge) a úspěšnosti obchodů (win rate).

FAQ

Tento nástroj slouží ke vzdělávání, nikoli jako finanční poradenství. Zobrazená zisk/ztráta je hrubá a nezahrnuje provize, burzovní poplatky, spready, skluz ani daně, a futures marže nastavuje váš broker a burza a v čase se mění. Futures jsou vysoce pákové a mohou ztratit více, než je vaše počáteční marže, proto si před obchodováním ověřte aktuální specifikace kontraktu a marže.